Pokiaľ ide o rast a zisky, IT firmy zvládajú krízu relatívne dobre. Slovo relatívne je v tomto hodnotení dôležité. Sektor síce netrpí bankrotmi či zatváraním prevádzok ako iné odvetvia, no pokles objednávok od klientov, ako i sústavný tlak na ceny a rozsah dodávok cítiť. Dá sa povedať, že hoci kríza sa na Slovensku oficiálne začala v roku 2009, IT spoločnosti ju naplno schytali až vlani.

Dve premiéry

Kríza v kontexte IT sektora neznamená pokles, no odráža sa v spomalenom raste. Vidieť to na jubilejnom, desiatom ročníku rebríčka najrýchlejšie rastúcich IT firiem na Slovensku. TREND ho zostavuje podľa nárastov pridanej hodnoty podnikov za uplynulé tri roky. Aby sa do rankingu dostali, musia splniť jedinú podmienku: aspoň 30-percentný podiel pridanej hodnoty na celkových tržbách.

Vlani pätnástka najrýchlejšie rastúcich IT firiem dosiahla sumárny trojročný rast pridanej hodnoty 92 miliónov eur. V roku 2009 to bolo 143 mil. €, čo predstavuje pokles dynamiky o 35 percent. Išlo o vôbec prvý pokles v celej histórii tohto rebríčka. Podstatne zlacnela i „vstupenka“ do elitnej skupiny. V roku 2009 potrebovala firma na 15. mieste narásť o 1,3 mil. €. S takým istým výsledkom by sa v lanskej štatistike – hoci vzorka IT firiem sa na 98 percent nemenila – dostala až na deviatu priečku. Preto TREND tento rok zverejňuje len prvú desiatku rebríčka.

Dramatický obrázok sa ponúka i v hlavnom peletóne IT spoločnosti. Počet podnikov so záporným prírastkom trojročnej pridanej hodnoty výrazne stúpol. Vlani bolo takých 33, v roku 2009 „len“ dvadsať. Hlboko pod čiarou skončilo i viacero niekdajších rastových lídrov: Ness, Softip či Ipesoft. Celkovo bolo v mínuse viac firiem ako v pluse, čo je ďalší premiérový moment v histórii tohto rebríčka TRENDU.

Eset (stále) vedie

Kde ostalo všetko po starom, je vedúca pozícia. Najrýchlejšie rastúcou IT firmou na Slovensku je – Eset. Aj keď výrobca softvéru proti počítačovým infiltráciám takisto spomalil. Trojročný rast jeho pridanej hodnoty sa zo 42,5 mil. € v roku 2009 znížil na vlaňajších 37,2 mil. €. Rovnakým smerom sa vyvíjala produktivita zamestnancov meraná podielom pridanej hodnoty na každého z nich. Pravdaže, esetovských 342 eur (-12,7 %) mu ostatní hráči na trhu stále môžu len ticho závidieť.

Pod lídrom rebríčka sa pozície vcelku premiešali. O jednu priečku nahor sa posunul košický T-Systems, ktorý zdvihol trojročný prírastok pridanej hodnoty o päť a pol percenta. Outsourcingová fabrika bola popri Esete jedinou slovenskou firmou, ktorá sa dostala nad hranicu rastu o desať miliónov eur.

Tesne pod ňou zastal Tempest, no ten sa rovnako tesne do rebríčka nekvalifikoval: podiel jeho pridanej hodnoty na tržbách predstavoval 28,9 percenta. Treťou najdynamickejšie rastúcou IT firmou sa tak stal Soitron. Bude zaujímavé sledovať, či sa jeho manažérom podarí túto pozíciu udržať. Vzhľadom na očakávané značné škrty v jeho dohľadovom centre pre odchod kľúčového partnera (zákazníka), to bude vyžadovať nemalé úsilie.

Aj biznisy ďalších ťahúňov slovenského IT priemyslu sú nadviazané na silné partnerstvá. Košický RWE IT zabezpečuje prevádzku a rozvoj aplikačného softvéru pre rovnomenný materský nadnárodný energetický koncern. InsData zasa administruje poistné kmene skupiny Uniqa, do ktorej takisto patrí. A Slovak Telekom je zasa majoritným vlastníkom PosAmu, ktorý sám uznáva, že spojenie s multimediálnym fixno-mobilným operátorom mu prinieslo „viditeľné výsledky“.

Menej a viac

Zisky IT firiem na prvý pohľad na krízu nevyzerajú. Z 51 firiem, ktoré TRENDU poskytli údaje o hospodárskom výsledku za uplynulé dva roky, bola vlani v červených číslach len jediná (hoci ďalšie štyri vykázali skôr len symbolický zisk po zdanení). Súčet čistých ziskov týchto podnikov dosiahol 120 miliónov eur, čo predstavovalo medziročný nárast o 11 percent. Na porovnanie, tržby tých istých firiem stúpli o 3,2 percenta.

Na druhej strane klesla dynamika rastu profitability IT spoločností, od ktorých má TREND údaje. V roku 2009 ich sumárny čistý zisk stúpol o štvrtinu (a rok predtým dokonca o 39 percent). Okrem toho na rast ziskovosti sa poskladalo menej firiem ako v minulosti. V uplynulom roku narástli zisky 18 podnikom a, naopak, znížili sa tridsiatim trom.

Zmenil sa takisto podiel Esetu na sumárnej ziskovosti. Vlani dosiahol 48,3 percenta – oproti roku 2009 sa zvýšil o dva a pol percentného bodu. Hospodársky výsledok vedúceho podniku slovenského IT sektora šiel nahor o 17 percent na 58 mil. €. Eset stále neohrozene kraľuje nielen v absolútnej výške zisku, ale i rentabilite tržieb (z jedného utŕženého eura zarobí v čistom takmer 63 centov) či profite na jedného zamestnanca.

Pätnástka najziskovejších slovenských IT firiem sa vlani menila iba kozmeticky. Asseco Slovakia si napriek miernemu poklesu konsolidovaného zisku udržalo druhú priečku, nasledované skokanom roka T-Systemsom. V top desiatke aj tento rok chýba Siemens IT Solutions&Services, pretože údaj o zisku po zdanení neposkytol – podľa zisku EBITDA možno usudzovať, že by sa do nej dostal.

Už aj O2

Zisk pred zdanením, odpismi a úrokmi, EBITDA, aj tento rok TREND zisťoval priamo od firiem. I keď v niektorých prípadoch musel použiť vlastný výpočet, založený na súčte prevádzkového hospodárskeho výsledku a odpisov. EBITDA sa v telekomunikačnej a IT brandži teší značnej obľube. Vyjadruje schopnosť firmy nájsť zdroje na nové investície. Spolu s maržou EBITDA (podiel tohto zisku na celkových tržbách) slúži na porovnávanie s konkurenciou na účely marketingovej komunikácie. A násobkom EBITDA, typickým pre dané odvetvie, sa stanovuje orientačná hodnota podniku pri predaji.

EBITDA v poradí firiem oproti čistému zisku veľmi nezamiešala. Tradičným lídrom je Eset, nasledovaný Assecom a Soitronom, ktorému dýcha na chrbát T-Systems. Top desiatka firiem dosiahla sumárnu EBITDA vo výške 150 miliónov eur – medziročne ho zdvihla o 20 percent. Čo sa týka jednotlivých zložiek tohto ukazovateľa, sumárne odpisy desiatich najziskovejších spoločností vzrástli bezmála o desatinu, kým prevádzkový zisk takmer o pätinu. Najviac vlani investovali Asseco, T-Systems, Siemens IT Solutions&Services a Datalan: dohromady 18 mil. €.

Pokiaľ ide o telekomunikačné podniky, ich rebríček podľa zisku EBITDA sa oproti vlaňajšku veľmi nezmenil. Iba z neho vypadli T-Mobile (po fúzii so Slovak Telekomom definitívne) a Digi Slovakia (azda len dočasne, pre nezáujem poskytnúť TRENDU údaje o hospodárení). Inak je všetko po starom. Aj z týchto čísiel vidieť, že (teraz už len dvojica) Slovak Telekom a Orange tvoria gro hodnoty slovenského telekomunikačného sektora.

Nováčikom v rebríčku je Telefónica O2. Tretí operátor sa vlani po prvý raz dostal do pozitívnej EBITDA – v roku 2009 bol ešte 18 miliónov v mínuse. Samozrejme, pri dvojmiliónovom zisku pred zdanením, úrokmi a odpismi ešte nemožno hovoriť o úrovni marže EBITDA, typickej pre veľké telekomy (40 a viac percent ako v prípade Slovak Telekomu, Orangeu alebo Towercomu). O2 medziročne znížil nielen prevádzkovú stratu, ale i výšku investícií, ktoré klesli o päťdesiat percent na necelých dvanásť miliónov eur.©