„Ľudí láka možnosť zarobiť si viac, preto aj banky zaradili do svojej ponuky korporátne dlhopisy. Ľudia sa neuvedomujú, že je to úplne iný typ produktu ako termínovaný vklad, s väčším rizikom a bez garancie, že sa im peniaze vrátia,“ zdôraznil J. Ilek.
Dlhopis je cenný papier, ktorým sa jeho emitent zaväzuje, že kupujúcemu uhradí nielen požičanú sumu, ale aj stanovený výnos. Pre firmy je to pôžička a cesta, ako získať peniaze aj od individuálnych investorov.
„Mnohé firmy majú problém so získaním bankového úveru. Banky od nich žiadajú obvykle aj vlastné zdroje. Pokiaľ ich firmy nemajú, hľadajú iné cesty, ako získať peniaze, a tými sú korporátne dlhopisy, ktoré môžu vydať. Pre kupujúcich existuje riziko, že o svoje peniaze môžu prísť. Vyplatenie dlhopisu nie je garantované, preto majú aj vyšší výnos,“ vysvetlil J. Ilek s tým, že každý investor by si mal preveriť, v akej kondícii je firma, ktorá vydáva dlhopis, akú má minulosť, tržby, aktíva.
„V súčasnosti sa dajú tieto informácie ľahko nájsť na internete v otvorených zdrojoch. Vždy je pri investovaní riziko, ale takto sa dá minimalizovať. Problém je, ak je na trhu nejaký pekný propagačný materiál, ale emitentom je malá firma, ktorá nemá tržby, históriu a je to len nástroj na získanie peňazí z trhu. Ak taká firma nedokáže splatiť svoje záväzky, investor sa nemusí dostať k svojim peniazom,“ konštatoval J. Ilek, ktorý tvrdí, že na slovenskom trhu sú aj dlhopisy, kde je vážna pochybnosť, či ich emitenti vôbec v budúcnosti splatia.
Skôr dlhopisové fondy
„Na trhu je viacero firiem, ktoré majú dobrý marketing, no nič neprodukujú a ponúkajú svoje korporátne dlhopisy. Výnosy ponúkajú na úrovni 7-8 percent. Tie firmy však nebudú mať na to, aby splatili svoje záväzky,“ povedal J. Ilek.
Malí a individuálni investori by si mali premyslieť, či chcú vložiť svoje peniaze do korporátnych dlhopisov s vidinou vyššieho zhodnotenia.
„Malí investori by mali skôr ako priamy nákup korporátnych dlhopisov uprednostniť dlhopisové fondy. Pokiaľ má emitent dlhopisu problém, tak ho má aj individuálny investor. Pri dlhopisovom fonde je riziko rozložené do viacerých cenných papierov a nemusí sa to prejaviť ani na výnose,“ dodal J. Ilek.
