Obchodovanie s ropou a zlatom prežíva v pondelok turbulentnú fázu. Príčiny tohto vývoja nie sú výhradne vysvetliteľné prostredníctvom dohôd OPEC-u alebo geopolitickej situácie na Blízkom východe. Aj keď celkové cenové cykly komodít stále určujú fundamentálne faktory ponuky a dopytu, každodenné obchodovanie s futures na ropu a zlato stále viac podlieha vplyvu špekulatívnych síl algoritmov, ktoré výrazne prispievajú k výkyvom trhov, informuje Bloomberg.
Hlavnou príčinou vysokej volatility majú byť takzvané CTA. I keď presné percento účasti Commodity Trading Advisors (CTA) na celkovom objeme obchodovania je ťažké presne vyčísliť, podľa informácií od TD Bank a JPMorgan sa algoritmické obchodné systémy podieľajú až na 70-percentách denného objemu obchodov so surovou ropou.
CTA sú považované za destabilizujúce, pretože zvyčajne nasledujú trendy a prispievajú k ich prehnanosti. V prípade poklesu cien začnú predávať, čím ešte viac posilňujú pokles cenových úrovní a to isté sa deje aj v prípade rastu, ale naopak. Niektorí analytici tvrdia, že CTA prispeli k nadhodnoteniu ceny ropy až o 7 dolárov za barel počas nedávneho masívneho rastu. Údaje z Bieleho domu podľa agentúry Bloomberg naznačujú, že jeho predstavitelia analyzujú situáciu a považujú CTA za významný faktor pri raste cien ropy v priebehu roku 2023.
V pondelok dosiahla cena zlata rekordných viac ako 2 100 dolárov za trojskú uncu. Analytici naznačujú, že k tomuto rastu prispieva očakávanie, že americká centrálna banka začiatkom budúceho roka zníži základné úrokové sadzby. V piatok šéf Federálneho rezervného systému USA Jerome Powell vydal vyhlásenie o aktuálnom stave ekonomiky. Z týchto vyjadrení obchodníci vyvodili záver, že by centrálna banka mohla začať znižovať úrokové sadzby už na začiatku budúceho roka. Na burze komodít COMEX dochádza k masívnym špekuláciám obchodníkov, ktorí očakávajú ďalší rast.
CTA síce dodávajú na trh potrebnú likviditu, ale ich obchodné stratégie môžu výrazne zosilniť denné výkyvy a volatilitu cien. V roku 2022, keď objemy obchodovania CTA rýchlo narastali, sa na newyorských futures kontraktoch na ropu zaznamenali denné pohyby až v 242 prípadoch vyššie ako 2 doláre. To predstavuje podľa výpočtov agentúry Bloomberg nárast o 150 percent v porovnaní s historickým priemerom od roku 2000.
Ďalšie dôležité správy
