Inflačná špirála prichádza. Tieto tri aktíva vás pred ňou ochránia

Keď sa začali šíriť katastrofické predpovede o pandémii, vlády po celej planéte sa predbiehali v zatváraní svojich ekonomík. Hneď ako sa ukázalo, že lockdowny budú mať devastačné ekonomické následky, nastúpili centrálne banky, ktoré spustili virtuálne tlačiarne a začali tlačiť bilióny dolárov.

V dôsledku toho sa napríklad súvaha americkej centrálnej banky Fed len v tomto kalendárnom roku zvýšila o 75 percent. Každý, kto študoval ekonómiu, vie, že ďalšie tlačenie peňazí spôsobí znehodnotenie meny. A presne to sa práve deje.

Som presvedčený, že sme už jednoznačne na začiatku celosvetovej inflačnej špirály. No keďže dopyt po väčšine výrobkov klesá, niektorí odborníci predpovedajú, že spotrebiteľské ceny klesnú tiež.

Môže to byť pravda, ale nenechajte sa zmiasť. Hlavným spúšťačom inflácie je zvyšovanie peňažnej zásoby M2. Okrem toho, inflácia je v skutočnosti skrytá skôr v cenách aktív ako v spotrebiteľských cenách. Preto namiesto sledovania inflácie indexu spotrebiteľských cien (CPI) je dôležitejšie sústrediť sa na infláciu cien aktív.

Nasledujúce tri aktíva vám pomôžu prežiť a prosperovať počas obdobia vysokej inflácie.

1.  Zlato

Zlato prekročilo hranicu  dvetisíc dolárov za uncu, čo znamená, že dosiahlo nové historické maximum. Len tento rok žltý kov zdražel o 27 percent.

Po stáročia je zlato hlavným ukazovateľom inflácie. Dôvod? Má tendenciu držať dlhodobú hodnotu majetku ako žiadne iné aktívum. Len sa pozrite, čo by sa stalo s vaším majetkom, ak by ste ho držali v dolároch.

Od roku 1913 stratil americký dolár oproti zlatu 99 percent svojej hodnoty. Aj to je dôvod, prečo zlatu dlhodobo veria aj centrálne banky po celom svete a podstatnú časť svojich rezerv držia v zlate. Nie je tiež žiadnym tajomstvom, že pokles ceny zlata v uplynulých rokoch využili na dokupovanie a zvyšovania podielu zlata vo svojich rezervách.

Pravdepodobne je za tým Greshamov zákon, podľa ktorého „sú zlé peniaze vytláčané tými dobrými“. Po tom, čo centrálne banky spustili svoje tlačiarenské stroje, sú viac naklonené hromadeniu zlata (dobré peniaze) a míňajú menu, ktorej hodnota klesá (zlé peniaze).

Tvrdí to aj zástanca zlata Peter Schiff, podľa ktorého americký Fed už spôsobil infláciu tým, že tak výrazne zvýšil množstvo peňazí v obehu. „Koronavírus práve urýchlil proces poklesu dolára a Federálny rezervný systém nemôže teraz urobiť nič, čím by dolár zachránil pred pádom, “ napísal P. Schiff.

Európsku menu pritom čaká rovnaký osud.

2. Akcie

Akcie zareagovali na príchod pandémie výrazným prepadom, no od svojich marcových miním už vzrástli o 55 percent hlavné akciové indexy na čele s americkým S&P 500 a opäť mieria k historickým maximám. Podobne ako v prípade zlata, uprostred lockdownov a rozpadajúcich sa ekonomík za to opäť môže tlačenie peňazí.

Akcie sú jedným z najlepších príkladov toho, ako sa inflácia ukrýva v cenách aktív. Ak sa akcie zhodnocujú, nie je to tým, že by firmy boli na tom tak dobre, ale dolárom, ktorý sa oproti nim znehodnocuje. Prudký nárast cien akcií iba odráža nedostatok dôvery trhu vo svetové meny.

Keď sa teda americký Fed rozhodol devalvovať dolár, je namieste držať sa starého pravidla „Nebojuj s Fedom! “ – „Don’t fight the Fed! “ V skratke to znamená, že investori si uvedomili, že proti Fedu sa nedá vzoprieť.

Keď sa centrálna banka rozhodla dolár devalvovať, radšej presunuli svoje peniaze do iných aktív. Zdá sa, že to bola najlepšia stratégia po celé desaťročia.

3. Bitcoin

Bitcoin tento rok zvýšil svoju hodnotu o 65 percent a robí presne to, čo robiť má. Slúži ako poistka proti inflácii. Je to decentralizované digitálne aktívum bez hraníc a bez kontroly akejkoľvek vlády.

Sieť bitcoinov má k dispozícii maximálne 21 miliónov mincí, čo ho chráni pred devalváciou vo forme zvyšovania množstva v obehu. Takže zatiaľ čo vlády tlačia bilióny nových dolárov, ponuka bitcoinov zostáva stále rovnaká.

Navyše, centrálne banky a vlády sa môžu podpísať pod ďalší rast ceny bitcoinu. Ako?

Vládne lockdowny a následné masívne tlačenie peňazí mnohým otvorili oči a poukázali na potenciál digitálnych mien. Tyler Winklevoss, spoluzakladateľ a riaditeľ spoločnosti Gemini, povedal: „Federálna banka naďalej pripravuje pôdu pre ďalšiu bitcoinovú býčiu jazdu. “ A dodal: „Ak toto pre vás nie je budíček pre bitcoin, potom neviem, čo to je“.

Záver: Hyperinflácia ceny aktív

Mne z toho vychádza jediné. Sme na pokraji závažnej menovej krízy. A v skutočnosti nezáleží na tom, či máme v tejto chvíli infláciu alebo defláciu.

Investovanie je predovšetkým o budúcich očakávaniach. Na to, aby sa ceny zlata, akcií alebo bitcoinov zvýšili, je potrebné len to, aby investori verili, že inflácia bude. Napríklad, investori kupujú akcie, nehnuteľnosti alebo dlhopisy, pretože veria, že pôjdu hore. V prípade zlata, bitcoinu alebo akcií ich dnes kupujú, pretože očakávajú infláciu.

A práve tieto aktíva ich najviac chránia pred očakávanou devalváciou a infláciou. Treba sa teda nad tým vážne zamyslieť.

Stačí sa pozrieť na to, čo sa už teraz deje v Libanone, Turecku, Iráne, vo Venezuele alebo v Zimbabwe. Všetci sa tam už snažia zachrániť sa pred hroziacou hyperinfláciou.

Nedovolím si tvrdiť, že rozvinutý svet stojí na pokraji takéhoto scenára, no jednoznačne sa uberá nesprávnym smerom. Bez ohľadu na to, čo si myslíte, že bude konečný výsledok, je možné povedať, že držanie dolárov alebo eur bude v tomto bode stratovou stratégiou.

Americký miliardár, filantrop a manažér hedžových fondov Ray Dalio v Davose tento rok uviedol, že „hotovosť je odpad“. Je veľmi pravdepodobné, že sa nemýli.

Rastislav Vasilišin

Rastislav Vasilišin je zakladateľ a CEO spoločnosti Virtuse Exchange. Zaoberá sa problematikou financií s dôrazom na nový trend prepájania tradičného „starého” sveta financií s novou rýchlorastúcou oblasťou krypto ekonomiky a digitálneho sveta.

Upozornenie

Upozornenie: Redakcia sa nemusí stotožňovať s názorom autora