Sporitelia v druhom pilieri po viac ako dekáde opäť čelili nepríjemnému poklesu majetku

Minulý rok bol pre druhý pilier dôchodkového sporenia najťažší od vypuknutia finančnej krízy. Sporitelia po viac ako dekáde opäť raz čelili nepríjemnému poklesu hodnoty svojho majetku. Negatívnu výkonnosť zaznamenali dlhopisové, zmiešané, akciové a indexové fondy. Napriek tomu ľudia mali aj v ťažkých časoch záujem o vstup do systému súkromných dôchodkov. Od januára 2022 do decembra 2022 vzrástol na Slovensku počet sporiteľov o 58-tisíc na 1,76 milióna. Väčšina z nich sa rozhodla pre akciové alebo indexové fondy, ktoré z dlhodobého pohľadu zarábajú najlepšie. 

Čoraz viac mladých ľudí si uvedomuje jednu vec. Práve obdobie padajúcich finančných trhov je vhodný čas na investovanie. Za tie isté peniaze klient nakúpi oveľa viac dôchodkových jednotiek ako v minulosti. Vo finančnom svete platí pravidlo: čím viac dôchodkových jednotiek, tým vyšší súkromný dôchodok a menej problémov v starobe. 

Minulý rok výrazne padali zisky dôchodkových správcovských spoločností. V roku 2021 vykázala napríklad Uniqa zisk 25,5 milióna eur a v roku 2022 len 4,1 milióna eur. Podobne strmý prepad zaznamenali všetci správcovia súkromných penzií. Práve nízka ziskovosť bola jedným z hlavných dôvodov jednej z najväčších transakcií na slovenskom dôchodkovom trhu za posledné roky. Kooperativa kúpila od 365.bank sto percent akcií dôchodkovej správcovskej spoločnosti 365.life. Získala tým firmu, ktorej zisk klesol medzi rokmi 2021 a 2022 z 2,8 milióna eur na 0,4 milióna eur.

Problémy s dlhopismi

V slovenskom systéme dôchodkov napáchali najväčšie škody garancie. Tie v reakcii na finančnú krízu zaviedol v dlhopisových fondoch Smer. Dôchodkové správcovské spoločnosti v nich musia prípadné straty doplatiť z vlastných peňazí od začiatku roka 2013. Pri spustení sa plusová výkonnosť hodnotila raz za pol roka. Prísne hodnotenie prinieslo extrémne nízke výnosy. V snahe umožniť sporiteľom zarobiť čo najviac peňazí sa pravidlá začali postupne zjemňovať. Dnes nemôžu mať ľudia v garantovaných fondoch menej peňazí, ako do nich vložili. Z tohto dôvodu dlhopisové fondy minulý rok naplno pocítili straty spôsobené zmenou menovej politiky v eurozóne. V závislosti od investičnej stratégie konkrétnej správcovskej spoločnosti sa pokles hodnoty majetku pohyboval v rozmedzí od štyroch do takmer desiatich percent. Garantované fondy pritom ľavicoví politici zvykli označovať za bezpečné. Ako rizikové, naopak, označovali indexové fondy. Tie za celý minulý rok vykázali straty pohybujúce sa okolo úrovne štrnástich percent. V realite minulého roka výrazné straty zaznamenali obidva typy fondov.