Vlajková loď realitného fondu spoločnosti Blackstone nedokázala získať dostatok hotovosti na pokrytie dividend v minulom roku. Spoločnosť Blackstone Real Estate Income Trust (BREIT) v hodnote 60 miliárd dolárov vygenerovala v roku 2023 peňažné toky vo výške 2,7 miliardy dolárov. Väčšinou pochádzali z prenájmu v rámci portfólia zahŕňajúceho tisíce skladov, bytových domov a dátových centier po celých Spojených štátoch. Informuje o tom Financial Times.
Vyplatila distribúciu viac ako 2,8 miliardy dolárov, v dôsledku čoho nemá dosť hotovosti na pokrytie výplat akcionárom. Desaťtisíce individuálnych investorov, ktorí vložili peniaze do nekótovaného investičného fondu, prvého produktu Blackstone pre bohatých retailových investorov, sú tak zneistené.
Fondy, ktoré nezarábajú dosť na to, aby zvládli výplaty dividend, sú často nútené znižovať náklady. „Vždy by som bol opatrný v prípade akejkoľvek spoločnosti, ktorá nemá kryté dividendy,“ povedal partner hedžového fondu Orso Partners Nate Koppikar, ktorý stavil na akcie Blackstonu. Väčšina verejne kótovaných majetkových trustov v Spojených štátoch môže šikovne pokryť dividendy pomocou peňažných tokov z prenájmu, tvrdí Green Street, skupina zaoberajúca sa prieskumom komerčných nehnuteľností. „V kótovanom svete REIT-u (realitný investičný fond) je pokrytie dividend väčšinou v poriadku,“ povedal Michael Knott, vedúci výskumu z Green Street.
Peňažné toky BREIT-u z prevádzkových činností v roku 2023 mierne klesli. So ziskom predal majetok, aby mohol uskutočniť veľké investície do dátových centier, ktoré sa stále dokončujú a negenerujú nájomné.
Blackstone vo svojich marketingových materiáloch uvádza distribučný výnos Breit vo výške 4,6 percenta. Výnos bol významným lákadlom pre mnohých investorov, ktorí v rokoch 2017 až 2022 investovali do fondu viac ako 50 miliárd dolárov. Bolo to ešte v čase nízkych úrokových sadzieb.
Ďalšie dôležité správy
