Kto chce zarobiť, musí rozmýšľať ako pri hraní „3D šachu“, tvrdí uznávaný investor

Miliardár a uznávaný investor Howard Marks upozorňuje, že niektorí investori sa riadia zaužívanými radami, ktoré viac pripomínajú „babské reči“ než skutočné investičné stratégie. Odporúča, aby lepšie pochopili riziko a identifikovali chyby, ktoré robia. Vo videu, o ktorom informuje Business Insider, sa venuje mylným predstavám o riziku v investovaní.

H. Marks hovorí, že riziko je v podstate neistota. Existuje množstvo možných scenárov, no iba jeden z nich sa naplní. „Ak by investori vedeli s istotou, ktorý z nich to bude, neexistovalo by žiadne riziko“.

Keďže nepredvídané udalosti môžu nastať kedykoľvek, investor zdôrazňuje, že vyhnúť sa riziku je nemožné. Pojmy ako „risk-on“ alebo „risk-off“ sú podľa neho nesprávne. Úspešní investori nie sú tí, ktorí sa vyhýbajú riziku, ale tí, ktorí správne odhadujú pravdepodobnosť výsledkov a efektívne riadia riziko.

Táto stratégia pomohla H. Marksovi zarobiť majetok prostredníctvom investovania do problémových aktív. Kupoval lacné aktíva, ktoré boli považované za „nedotknuteľné“, no paradoxne boli menej rizikové, pretože už mali započítaný všetok potenciálny pokles. Naopak, investície, ktoré sa zdali byť bezrizikové, často sklamali, pretože boli príliš drahé.

Pre tých, ktorí si netrúfajú analyzovať riziko, expert odporúča investovať do lacných indexových fondov. Tým sa vyhnú vysokým poplatkom za správu aktív a transakčným nákladom. H. Marks radí tým, ktorí si vytvárajú vlastné portfólio, aby sa neobmedzili len na diverzifikáciu medzi rôznymi typmi aktív a sektorov. Je podľa neho výhodnejšie vlastniť akcie, ktoré nie sú korelované navzájom.

H. Marks vysvetľuje, že skúmanie korelácie akcií pridáva k investovaniu ďalšiu dimenziu. „3D šachy sú oveľa náročnejšie ako 2D šachy,“ povedal, „a preto je korelácia oveľa zložitejšia než len jednoduchá rovnováha medzi rizikom a výnosom. V každom portfóliu sa skrývajú riziká, o ktorých investori ani netušia“.

Ďalšie dôležité správy