Firmy a veľké investičné spoločnosti predávajú akcie najrýchlejším tempom za posledné roky. Snažia sa tak využiť oživenie na trhu. Podľa spoločnosti Dealogic, ktorá sleduje aktivitu v tomto sektore, firmy a podniky súkromného kapitálu len od konca apríla investorom takto ponúkli akcie za viac ako 24 miliárd dolárov.
Táto suma zahŕňa následný predaj akcií. Nejde teda o primárnu verejnú ponuku (IPO), s pomocou ktorej firmy vstupujú na verejné trhy.
Len v máji firmy predali akcie za viac ako 17 miliárd dolárov, čo je výrazne nad mesačným priemerom 6,9 miliardy dolárov z minulého roka. Predaj podielov sa uskutočnil v priemere s menšími zľavami k trhovej cene ako zvyčajne, čo znamená, že trh je v dobrej kondícii a o ďalšie akcie je medzi investormi záujem.
S & P 500 na býčom trhu
Index S & P 500 minulý týždeň vstúpil do nového býčieho trhu. Tak sa označuje situácia, keď uzavrel 20 percent nad posledným minimom, ktoré je z konca vlaňajšieho októbra. K rastu prispel hlavne záujem o niekoľko veľkých technologických firiem. Na akcie inak od vlaňajška nepriaznivo doliehajú faktory, ako je vysoká inflácia a obavy z recesie.
Takmer polovica predaných akcií pochádza od veľkých akcionárov, ako sú firmy súkromného kapitálu, ktoré hľadajú kreatívne spôsoby, ako predať celé firmy alebo ich časti. Motiváciou je snaha vrátiť peniaze napríklad penzijným fondom a ďalším subjektom, ktoré im poskytujú kapitál. Firmy súkromného kapitálu spravidla kupujú podniky, ktoré považujú za podhodnotené, zefektívnia ich prevádzku a po rokoch ich znovu uvedú na burzu, prípadne ich zhodnotené predajú za vyššiu cenu. Zmrazený trh s IPO a malý objem fúzií a akvizícií tieto snahy komplikoval.
„Panuje názor, že na tejto úrovni by sa mohlo obchodovať aj v dohľadnej budúcnosti. Predaj v súčasnosti im dáva príležitosť vrátiť kapitál svojim komanditistom,“ povedal Keith Canton, ktorý je vedúcim oddelenia amerických kapitálových trhov v spoločnosti JPMorgan Chase. Tá v posledných týždňoch uskutočnila mnoho veľkých zákaziek na predaj akcií.
V máji predala spoločnosť súkromného kapitálu Clayton Dubilier & Rice zhruba za dve miliardy dolárov podiel vo firme Agilon Health, ktorá sa zameriava na technológie pre zdravotnícky sektor. Bol to najväčší predaj za viac ako rok. Aby firma prilákala záujemcov ochotný podiel kúpiť, urobila niečo nezvyčajné: sľúbila, že 900 dní nebude žiadne ďalšie akcie spoločnosti predávať. Agilon debutoval na burze v roku 2021.
Predával aj Intel
Táto dohoda otvorila dvere ďalším veľkým plánom na predaj akcií. Napríklad americký výrobca počítačových čipov Intel tento mesiac predal akcie svojej bývalej súčasti Mobileye za viac ako 1,6 miliardy dolárov. To je viac, ako Intel a jeho bankári pôvodne plánovali. Spoločnosť General Electric zhruba za dve miliardy dolárov predala akcie svojej odštiepenej spoločnosti GE HealthCare Technologies, kým poisťovací gigant American International Group (AIG) sa zbavil akcií spoločnosti Corebridge Financial v objeme viac ako jednej miliardy dolárov. Túto firmu, ktorá sa zameriava na dôchodkové a životné poistenie, AIG vyčlenila v minulom roku.
Predávajúci musia zvyčajne ponúknuť zľavu proti cene, za ktorú sa akcie v posledných dňoch obchodovali, ak chce získať záujemcov o ponúkané cenné papiere. V rokoch 2020 a 2021, keď bol dopyt po akciách vysoký, sa tieto zľavy zmenšili a podľa spoločnosti Dealogic predstavovali v priemere 8,4 percenta. Od začiatku minulého roka priemerná zľava pri následných ponukách akcií vzrástla približne na 12 percent. Tento rok v máji sa začala opäť zmenšovať a dostala sa na 8,3 percenta, teraz v júni je ešte nižšia.
Ďalšie dôležité správy
