Michael Burry investoval do akcií energetických a lodných spoločností. Tento krok je pre jeho investičnú stratégiu typický, prezradil popredný analytik Gerry Fowler z UBS.
Asymetrické stávky
Burryho investičná firma Scion Asset Management kúpila akcie spoločností Vital Energy, Precision Drilling, Costamare, Safe Bulkers a ďalších šiestich firiem podnikajúcich v odvetví ropy a plynu či lodnej doprave. Podľa Business Insideru to vyplynulo z údajov americkej Komisie pre cenné papiere a burzy. Až desať z celkovo 33 holdingov malo koncom júna dokopy hodnotu 29 miliónov dolárov, čo je viac než štvrtina celkovej hodnoty portfólia Scionu s výnimkou opcií.
Podľa Fowlerra sú Burryho nákupy pravdepodobne protichodnými asymetrickými stávkami na hlboko podhodnotené a neaktuálne aktíva. Podobnú taktiku využil aj pred rokmi, keď predpovedal hypotekárnu krízu v Spojených štátoch, vďaka čomu sa stal milionárom.
Odvetvia energetiky a lodnej dopravy sú plné „pomerne lacných spoločností obchodujúcich s pomerne nízkym ziskom“, vysvetlil analytik s tým, že Burry zrejme hľadal príležitosť, ako zarobiť päťkrát viac, než by mohol stratiť.
Rýchle zotavenie
Energetické spoločnosti boli pred pár mesiacmi v zlom stave vinou dlhotrvajúceho poklesu cien ropy. Burry zrejme predvídal ich zotavenie, keďže v júni nastalo niekoľko situácií, ktoré mali na trh pozitívny vplyv. Došlo napríklad k poklesu ťažby ropy schválenom krajinami OPEC či ukončeniu predaja ropy z Amerického strategického ropného rezervného fondu, uviedol Fowler. Svojou odolnosťou prekvapila aj globálna ekonomika.
„Nie sme takí múdri ako Michael Burry,“ zažartoval Fowler, no i jeho tím očakával nárast cien ropy a rast akcií energetických spoločností.
Do firiem podnikajúcich v lodnej doprave sa Burry rozhodol investovať preto, lebo ich akcie boli mimoriadne lacné. Zisky v tomto odvetví čelili ťažkostiam najmä počas pandémie, keď spotrebitelia kupovali menej tovaru.
Podľa Fowlerra sa mimoriadne lacné akcie dokážu z poklesu zotaviť vcelku rýchlo. Stačí akýkoľvek náznak rastúcej dynamiky a analytici začnú revidovať odhady ziskov a správania trhu tak, aby ceny akcií odrážali zlepšené vyhliadky v oblasti rastu.
Ďalšie dôležité správy
