Štastie nie je zručnosť. Nezamieňajme si ho s investičnou genialitou

Keď sa investorovi darí, má tendenciu myslieť si, že je za tým výlučne jeho geniálna inteligencia, čo môže byť nebezpečné.

Jeden z otcov pasívneho investovania a zakladateľ Vanguard Group Jack Bogle vystríhal pred zamieňaním si génia so šťastím a býčím trhom.

Jim Rogers, ktorý spolupracoval s Georgeom Sorosom, vyhlásil: „Vždy, keď si myslíte, že ste sa stali finančným géniom – aj keď v skutočnosti ste mali len šťastie, že ste dosiahli zisk – je čas na to, aby ste si na chvíľu sadli a nič nerobili. Ak narazíte na úspech na býčom trhu a rozhodnete sa, že ste nadaní, zastavte sa práve tu. Investovanie v tomto bode je nebezpečné, pretože začínate rozmýšľať ako všetci ostatní. Počkajte, kým ustúpi davová psychóza, ktorá vás ovplyvňuje.“

„Pamätajme na to, že to, čo sa skutočne stalo, nemusela byť jediná možnosť, ako sa veci mohli vyvinúť,“ povedal Paul Singer, zakladateľ private equity firmy Elliott Managment.

„Ľudia často predpokladajú, že keď po rozhodnutí nasleduje dobrý výsledok, rozhodnutie bolo dobré, čo nie je vždy pravda a môže to byť nebezpečné, ak nás to zaslepí pred chybami v našom myslení,“ uviedol Philip Tetlock, známy americký politický vedec.

„Trh dokáže celkom účinne potlačiť ego tých, ktorí podľahnú pokušeniu považovať zisky za potvrdenie vlastnej geniality,“ vyslovil Leon Levy, spoluzakladateľ firmy Oppenheimer & Co.

Morgan Housel, autor bestselleru Psychológia peňazí, povedal, že „ak nerozpoznáte šťastie, keď sa vám prihodí, môžete sa oklamať a myslieť si, že minulý výkon svedčil o zručnosti, čo vás vedie k poľutovaniahodným rozhodnutiam“

„Posúdenie kvality investičného rozhodnutia môže trvať roky. Tí, ktorí sa domnievajú, že sú celkom duchaplní vďaka niekoľkým rokom vysokej výkonnosti, by si mali vypestovať silný autoskeptický reflex,“ uviedol Francois Rochon, zakladateľ Giverny Capital.

Howard Marks, zakladateľ Oaktree Capital, podotkol, že „raz za čas niekto urobí riskantnú stávku na nepravdepodobný alebo neistý výsledok a nakoniec vyzerá ako génius. Mali by sme však uznať, že sa to stalo vďaka šťastiu a odvahe, nie vďaka zručnosti“.

Šťastie nie je zručnosť a jeho prítomnosť posilňuje nesprávne návyky vedúce k celoživotným stratám. Aj preto Charlie Munger, dlhoročný investičný partner Warrena Buffetta, skonštatoval, že „je nebezpečné myslieť si, že viete príliš veľa, a mať svoje ego, ktoré sa snaží ukázať, akí ste múdri“.

Veď už grécky filozof Epiktétos deklaroval, že „je nemožné, aby sa človek naučil to, čo si myslí, že už vie“.

Stanislav Pánis

Analytik J&T BANKY. Po štúdiu v odbore financie, bankovníctvo a investovanie na Ekonomickej fakulte Univerzity Mateja Bela v Banskej Bystrici pracoval od roku 2006 v oblasti obchodovania a investovania na finančných trhoch. V J&T BANKE pôsobí od roku 2011.

Upozornenie

Upozornenie: Redakcia sa nemusí stotožňovať s názorom autora