Vystupujú z tieňa technologických akcií a porážajú celý index: sektory odolné voči recesii

Od 16. apríla, keď najsledovanejší americký akciový index S&P 500 dosiahol svoje lokálne dno, sú na čele rastového trendu akcie zo sektoru verejných služieb (utilities), ktorý vzrástol takmer o 12 percent. Akcie zo sektoru spotrebného tovaru a služieb (consumer staples) vzrástli v tom istom období takmer o päť percent, zatiaľ čo celý index S&P 500, v ktorom majú tretinové zastúpenie najväčšie technologické giganty, vzrástol len o 2,7 percenta.

Stratégovia z Wall Street uviedli, že tieto dva sektory pravdepodobne dobiehajú ich neoprávnene slabý výkon v predošlom roku.

Dobehnúť trh

Vzhľadom na to, že oba sektory patrili v minulom roku medzi najhoršie performujúce v indexe S&P 500, šéf investičnej spoločnosti Truist Keith Lerner súdi, že jedným z aspektov súčasného rastu je len rotácia investorov do oblasti, ktorá sa ešte musí výrazne podieľať na nedávnom oživení trhu.

Sektor verejnoprospešných služieb vstúpil do marcového obchodovania s najväčším diskontom voči S&P 500 z hľadiska ocenenia (s použitím forwardového pomeru ceny k zisku) od roku 2009. Sektor základných tovarov a služieb za posledný rok zaostal za indexom S&P 500 takmer o 30 percent. To predstavovalo potenciálnu nákupnú príležitosť v oboch tradične „defenzívnych“ sektoroch. Firmy vyrábajúce produkty každodennej spotrebný sú typicky odolné voči ekonomickým výkyvom, pretože ľudia ich potrebujú bez ohľadu na hospodársku situáciu.

Matematika je jednoduchá aj v prípade energetických firiem. Investori môžu okrem rastu akcií získať pomerne isté, päť- až deväťpercentné výnosy vo forme dividend. Pre investorov do prepravcov ropy, zemného plynu, benzínu, nafty a leteckého paliva môže byť tento rok rokom dvojciferných výnosov. Aj tí najväčší a najúspešnejší investori veria ropnému odvetviu. Konglomerát Berkshire Hathaway pod vedením Warrena Buffetta má desať percent z celého portfólia zainvestovaných v dvoch spoločnostiach.