Investori čoskoro môžu dostať krutú lekciu, ktorá sa prejaví aj na indexe volatility (VIX). Najmä tí, ktorých nadchýna, že kľúčový index Dow Jones Industrial Average, ktorý vypovedá o sile tradičnej americkej ekonomiky, prekonal historické maximá a prekročil hranicu 40-tisíc bodov.
Index VIX, merajúci implikovanú volatilitu a často označovaný ako ukazovateľ strachu na trhu, naznačuje, že akcie môžu smerovať k veľkému pádu. Keď je VIX veľmi nízko – tak ako teraz – hlavné akciové indexy dosahujú nové maximá a investori sú chamtiví. História ukazuje, že investori nemôžu mať všetko a musia vedieť ustúpiť.
Volatilita má tendenciu vracať sa k priemeru, podobne ako natiahnutá guma. Keď index VIX dosiahne nízke úrovne, nevyhnutne sa vráti späť na strednú hodnotu.
Nebude trvať dlho a Wall Street podhodí investorom ďalšiu lákavú korisť. Opäť je za tým AI
Niekedy volatilita prudko prekročí priemernú úroveň v dôsledku paniky na trhu spôsobenej geopolitikou, jastrabími ekonomickými údajmi alebo spätnou väzbou na príliš silný investičný sentiment. VIX je zložitý a často nepochopený ukazovateľ, s dlhodobým priemerom okolo 19, čo oceňuje index S&P 500 tým spôsobom, ako keby sa počas nasledujúcich 30 dní denne posunul vyššie o približne 1,2 percenta.
Pre opčných investorov nízky VIX znamená, že opcie na S&P 500 sú oceňované bez prémií za strach alebo chamtivosť.
Pre inštitucionálnych investorov je VIX na nízkych úrovniach výstrahou pred možnými udalosťami, ktoré sú naplánované v burzovom kalendári na najbližšie dni. Medzi potenciálne spúšťače paniky môžu patriť hospodárske výsledky Nvidie, správa o mzdách v americkom hospodárstve alebo oznámenie najnovšieho indexu spotrebiteľských cien
Ak tieto správy podnietia pokles akciového trhu, investori by mali byť pripravení na pokles svojich portfólií, resp. tomu zamedziť predtým. Väčšina malých investorov by sa mala sústrediť na budovanie akciového portfólia, ktoré vie odolávať aj „scenárom Armagedonu“.
Akákoľvek diskusia o volatilite je nevyhnutne zložitá. Na zjednodušenie si zapamätajte: Keď je VIX nízky, je čas odísť; keď je VIX vysoký, je čas nakupovať. Nízke hodnoty VIX historicky predchádzali oslabeniu akcií a vysoké hodnoty VIX posilneniu. Tento poznatok by mal investorovi pomôcť lepšie sa orientovať v premenlivosti trhu.
