Tesla zápasí s problémami. Investorov kvartálne výsledky sklamali a akcie vypredali

Akcie veľkolepej sedmičky sa v januári zhodnotili v priemere o deväť percent. Jedinou výnimkou je Tesla, ktorej akcie tento rok stratili viac ako 26 percent ceny. Hodnota spoločnosti Tesla za posledné štyri týždne klesla takmer o tretinu na najnižšiu úroveň od mája minulého roka.

Akcie sa dostali pod tlak v stredu večer po oznámení hospodárskych výsledkov za posledný kvartál minulého roka. Spoločnosť vykázala zisk a tržby, ktoré výrazne zaostali za očakávaniami Wall Street.

Ešte horšie však je, že spoločnosť, tak ako je zvykom pri komentovaní hospodárskych výsledkov, nezverejnila konkrétny výhľad a predikcie cieľov na nasledujúce obdobie. To zneistilo investorov, keďže manažment firmy k budúcnosti Tesly povedal iba všeobecné frázy o spomalení výroby.

Bez čísel do budúcna

Dokonca aj optimistov sklamala absencia chýbajúcich finančných údajov pre budúce mesiace. Analytik spoločnosti Wedbush Securities Dan Ives v správe pre klientov označil konferenčný hovor za „katastrofu" a dodal, že sa hlboko mýlil, pokiaľ ide o jeho optimistické očakávania týkajúce sa budúcej ziskovosť spoločnosti.

Prepad akcií vyvolal divokú aktivitu na trhu s akciovými opciami, čo je obľúbený spôsob obchodníkov, ako „hrať“ na rýchle a prudké akciové výkyvy. Podľa Toma Keena, obchodníka s opciami v spoločnosti Piper Sandler, tvorili opcie na Teslu vo štvrtok približne 15 percent všetkých aktivít na americkom trhu s opciami. Ich obchodovanie prekonalo dokonca aj opčnú aktivitu na populárnom fonde Invesco QQQ Trust, kde burzoví špekulanti stavajú na pohyby celého technologického indexu Nasdaq.

Jednotlivé finančné ukazovatele, ktoré Tesla dosiahla v minulom roku, by paniku nespôsobili. Za štvrtý štvrťrok Tesla vykázala príjmy vo výške 25 miliárd dolárov, pričom Wall Street očakával objem predajov vo výške 26 miliárd dolárov. Medziročne síce tržby mierne vzrástli, o tri percentá, ale podstatné pre vývoj akcií nie je porovnanie s minulými výsledkami, ale (ne)súlad s očakávaniami analytikov. A tie Tesla minula aj v ukazovateľoch čistého zisku a marží. Upravený čistý zisk dosiahol 2,48 miliardy dolárov oproti vyšším očakávaniam vo výške 2,61 miliardy dolárov.

Nižšie sadzby, nižšie marže

Pokles ziskovosti spoločnosti Tesla je spôsobený znižovaním marží po tom, ako začala znižovať ceny vozidiel, aby si udržala predaje. Vo 4. štvrťroku vykázala hrubú maržu 17,6 percenta oproti odhadovaným 18 percentám, čo predstavuje veľký pokles oproti jej maržiam v rokoch 2021 a 2022, ktoré dosahovali až 25-percentnú úroveň. Samotné znižovanie tržieb ešte nemusí predstavovať problém, ale kombinácia nižších príjmov a marží zároveň, môže indikovať väčšie budúce problémy.

„Výsledky spoločnosti Tesla ukazujú, že nie je ničím iným ako automobilovou spoločnosťou, ktorá zápasí s problémami,“ uviedli analytici GLJ Research.