Riadené investovanie sa stáva čoraz obľúbenejším nástrojom pre tých, ktorí hľadajú efektívny spôsob správy financií. Tento prístup ponúka profesionálnu správu kapitálu, pričom sa zameriava na dosahovanie nadpriemerných výnosov pri minimalizovaní rizík spojených s investovaním.
Aby však bolo investovanie úspešné, je nevyhnutné poznať rôzne faktory a preto pri správe peňazí je lepšie sa spoľahnúť na profesionálov. Tí dokážu najlepšie maximalizovať výnosy, pri adekvátnej miere rizika.
„Profesionálne riadené portfólio spoločnosti HABERL Wealth Management za ostatné štyri roky dosiahlo výkonnosť viac ako 120 percent,“ tvrdí v rozhovore Martin Švec, Head of Wealth Management spoločnosti HABERL Wealth Management.
Aké sú hlavné rozdiely medzi riadeným portfóliom a pasívnym investovaním?
Aktívne riadenie portfólií zahŕňa nákup a predaj cenných papierov s cieľom prekonať výkonnosť širšieho trhu. Táto stratégia sa zameriava na využitie trhových príležitostí, najmä v obdobiach, keď trhy rastú. Naopak, pasívne investovanie predstavuje uvoľnenejší prístup, pri ktorom sa sleduje výkonnosť benchmarkového indexu a snaží sa ju replikovať.
Primárnym cieľom pasívneho investovania je dosiahnuť výnosy zodpovedajúce výnosom trhu. Výhodou aktívne riadeného portfólia je potenciál prekonať benchmark a dosiahnuť vyššie výnosy, čo z neho robí atraktívnu možnosť pre investorov, ktorí chcú dosiahnuť viac ako priemerné zhodnotenie.
Ako sa rozhodnúť či má klient investovať do dlhopisov alebo radšej aktív v riadenom portfóliu?
Dlhopisy sú vhodné najmä pre investorov, ktorí preferujú predvídateľný príjem aj za cenu že bude nižší. Sú menej citlivé na výkyvy trhov a ponúkajú nižšiu volatilitu ako akcie. Na druhej strane, riadené portfóliá ponúkajú komplexnejší prístup s kombináciou rôznych aktív.
Tieto portfóliá, spravované odborníkmi, umožňujú optimalizovať výnosy a minimalizovať riziko, čo ich robí atraktívnejšími pre investorov, ktorí preferujú sofistikovanejšie riešenia.
Čo sú hlavné výhody a platia aj pre dlhodobých investorov?
Riadené investovanie prináša viacero výhod. Prvou je odborná správa portfólií, pri ktorej klient nemusí tráviť čas analýzou trhov a výberom jednotlivých aktív. Ide však najmä o optimálnu diverzifikáciu, keďže takéto portfóliá zahŕňajú rôzne aktíva, ako sú aj dlhopisy, akcie, nehnuteľnosti či komodity.
Optimálnou diverzifikáciou sa pri aktívnej správe portfólia, vysoké riziko spojené s jednotlivými nástrojmi rozloží a eliminuje do jednotlivých váh aktív riadeného portfólia. Aktívne sa tak riadi aj riziko jednotlivých aktív v riadenom portfóliu. Tento prístup prispieva k stabilnejšiemu rastu investícií, riadeniu rizika a časovej úspore pre klienta.
Zároveň poskytujú väčšiu flexibilitu, keďže sú navrhnuté na mieru klienta, pričom zohľadňujú jeho ciele a preferencie. Podstatou však je poskytnúť klientom vyšší potenciál výnosu. Kombinácia rôznorodých aktív v portfóliu, zvyšuje šance na dosiahnutie atraktívnych výnosov.
Pre aký typ investorov je ideálne aktívne riadené portfólio?
Takáto stratégia je ideálna pre investorov, ktorí nechcú venovať investovaniu veľa času, ale zároveň chcú dosiahnuť vyššie zhodnotenie. Hodí sa aj pre tých, ktorí majú obmedzený vstupný kapitál, keďže umožňuje rozložiť finančné prostriedky medzi rôzne investičné možnosti. Profesionálna správa portfólií umožňuje investorom využiť znalosti a skúsenosti odborníkov bez nutnosti hlbšieho štúdia finančných trhov.
Ako prispôsobujete investičné stratégie aktuálnym trendom a trhovým podmienkam?
V rámci správy portfólia reagujeme na vývoj trhov prostredníctvom dynamickej alokácie aktív. Portfólio manažéri pravidelne analyzujú makroekonomické ukazovatele, politické udalosti a ďalšie faktory ovplyvňujúce trhy. Na základe týchto analýz prispôsobujú zloženie portfólií, aby zabezpečili optimálny pomer výnosu a rizika.
Dôležitou súčasťou stratégie je aj diverzifikácia portfólií naprieč triedami aktív, regiónmi a sektormi, čo minimalizuje závislosť od jedného trhu. Tento flexibilný prístup umožňuje portfóliám odolávať aj volatilným obdobiam na trhoch.
HABERL Wealth Management poskytuje aj tzv. “unique portfóliá”, v rámci ktorých jeho správcovia vyhľadávajú unikátne príležitosti na finančných trhoch. Takéto unikátne príležitosti, sa na trhoch objavujú spravidla na kratšie obdobie, ako výnimočná príležitosť zarobiť vyšší výnos na určitom druhu aktív, alebo v určitom sektore.
Tieto “unique” príležitosti majú v blízkej dobe potenciál násobného zhodnotenia, pričom takéto aktívne riadené portfólio sa otvára v momente detekovania takejto príležitosti portfólio manažérmi a uzatvára sa v momente, keď sa dosiahne očakávaný výnos.
O ktoré napríklad ide?
Jedná sa o veľmi špecifické sektory ako je umelá inteligencia či zdravotníctvo. Na základe fundamentálnej analýzy a dopytu po týchto akciových tituloch firiem sa vytvára predpoklad zaznamenať nadpriemerný výkon oproti trhu. Dynamické portfólio UNIQUE AI dosiahlo od prvotnej investície v máji 2023 realizovanej do novembra 2024 čistú výkonnosť viac ako 64 percent.
Aké stratégie využívate v HABERL Wealth Management na minimalizáciu rizika a maximalizáciu výnosov?
Staviame na Markowitzovej teórii efektívnych portfólií. Táto teória zdôrazňuje dôležitosť diverzifikácie a kombinácie aktív s nízkou koreláciou, čo umožňuje riadiť portfólio tak, aby sa znižovalo riziko a maximalizovali výnosy.
Portfóliá sú zostavované na tzv. efektívnej hranici – optimálnej kombinácii aktív, ktorá dosahuje maximálny výnos pri danej miere rizika. Kombinujeme dlhodobú strategickú alokáciu aktív s krátkodobými taktickými rozhodnutiami na základe aktuálneho vývoja na trhoch.
Ide najmä o správnu diverzifikáciu?
Áno, princípom našej práce je široká diverzifikácia, aktívne riadenie rizík a individuálny prístup ku klientom. Využívame diverzifikáciu na viacerých úrovniach. Portfóliá sú rozdelené podľa tried aktív (akcie, dlhopisy, ETF), geografických oblastí (USA, Európa, Ázia) a sektorov (technológie, zdravotníctvo, stavebníctvo). Takisto sa kladie dôraz na časovú diverzifikáciu prostredníctvom postupného investovania.
Spoločnosť zohľadňuje aj výber aktív s nízkou koreláciou, čo pomáha zmierniť volatilitu portfólií a flexibilne reagovať na trhové zmeny. Hlavným cieľom je ochrana kapitálu a dlhodobý rast pri zabezpečení maximálnej stability a transparentnosti.
Ako sa jednotlivé typy riadených portfólií odlišujú z hľadiska výnosov a rizík?
HABERL Wealth Management ponúka tri základné typy riadených portfólií: konzervatívne, vyvážené a dynamické. Konzervatívne portfóliá sú charakterizované nízkym rizikom a nižšími očakávanými výnosmi, pričom obsahujú prevažne štátne dlhopisy a peňažné fondy. Vyvážené portfóliá kombinujú dlhopisy a akcie v pomere 60:40, čo znamená vyššie riziko, ale aj vyšší potenciál výnosov.
Dynamické portfóliá sú určené pre klientov s vyššou toleranciou k riziku. Väčšina aktív je investovaná do akcií, čo prináša vyššiu volatilitu, no z dlhodobého hľadiska aj možnosť výrazného zhodnotenia. Spoločnosť tiež ponúka tematické, už spomínané “Unique portfóliá”, zamerané na konkrétne sektory, ako napríklad zdravotníctvo alebo technológie.
Čo môže profesionálny správca portfólia priniesť aj skúsenejším investorom?
Môže im poskytnúť riadenie rizika, záťažové testovanie, ale aj širšiu analýzu. Tá umožňuje správcom portfólií v reálnom čase identifikovať vplyv konkrétnych investícií na čistú hodnotu aktív, alebo hodnotu rizika. Mal by byť flexibilný pri vytváraní, správe a priraďovaní limitov portfóliám akéhokoľvek druhu. Limity slúžia, ako účinný nástroj riadenia rizík.
Čo by ste odporučili záujemcom o riadené investovanie?
Záujemcovia o riadené investovanie by mali pristupovať k tomuto kroku s jasnými cieľmi a dôsledne dodržiavať investičný plán, ktorý si stanovia so svojím wealth manažérom. Disciplína a dlhodobý horizont sú kľúčom k úspechu.
Skúsení manažéri sa postarajú o diverzifikáciu a správu portfólia, čo klientom umožňuje sústrediť sa na svoje ciele bez zbytočných starostí. HABERL Wealth Management ukazuje, že kombinácia systematického prístupu, personalizácie a transparentnosti môže byť cestou k úspešnému zhodnoteniu kapitálu aj v náročných trhových podmienkach.
