Podielovým fondom sa darilo najviac v histórii. Klientom vlani zarobili 893 miliónov eur

Finančné trhy v nasledujúcich mesiacoch čakajú zásadné zmeny. Slabnutie inflačných tlakov zvyšuje tlak na znižovanie úrokových sadzieb. Ako prvé so zlacňovaním pôžičiek začali už koncom minulého roka centrálne banky viacerých európskych štátov s národnými menami. V decembri minulého roka napríklad česká základná sadzba klesla o štvrť percentuálneho bodu na 6,75 percenta. Zásadný vplyv na finančné trhy bude mať až pokles základnej úrokovej sadzby americkej centrálnej banky Fed a Európskej centrálnej banky (ECB). Udiať sa tak môže má už počas nasledujúcich mesiacov.

Zmena nastavenia menovej politiky zásadne ovplyvní výnosy podielových fondov. „Dlhopisom sa spravidla darí v prostredí vyšších úrokových sadzieb aj pri ich postupnom znižovaní. Dlhopisové fondy tak ponúkajú výnosový potenciál, aký roky nemali. Pre konzervatívnych klientov predstavujú veľmi zaujímavú konzervatívnu investičnú príležitosť, s výnosovým potenciálom okolo troch až štyroch percent ročne,“ hovorí Martin Smrek, vedúci oddelenia produkt manažmentu Tatra Asset Management.

Pri akciách je vývoj dosť neistý. Drahé úvery v súčasnosti spôsobujú mnohým firmám problémy. Rýchle zlacnenie pôžičiek prinesie nový rastový impulz. Naopak, otáľanie so znižovaním úrokov môže vyvolať tvrdú recesiu. V takto nastavenom prostredí majú akcie potenciál na prudký rast, ale aj pád. Podľa odborníkov nemá pri akciových fondoch zmysel zamerať sa na ročné zisky. Slušné zhodnotenie peňazí je možné dosiahnuť pravidelným a dlhodobým investovaním. Optimálne najmenej počas nasledujúcich desiatich rokov.

Nečakaný úspech podielových fondov

Kolektívnemu investovaniu sa minulý rok na slovenskom finančnom trhu mimoriadne darilo. „Čistá hodnota aktív v podielových fondoch dosiahla historicky najvyššiu hodnotu 12,7 miliardy eur. Všetky kategórie fondov dosiahli kladnú výkonnosť, pričom priemerná ročná výkonnosť všetkých fondov dosiahla 9,14 percenta,“ hovorí Roman Vlček, výkonný riaditeľ a člen predstavenstva Slovenskej asociácie správcovských spoločností. V absolútnom vyjadrení fondy zarobili svojim podielnikom v minulom roku 893 miliónov eur. „Čisté predaje fondov dosiahli 176 miliónov eur, čo bol v zásade jediný slabší parameter, nakoľko táto hodnota je nižšia ako dlhodobý priemer,“ dodáva R. Vlček. Najväčší záujem investori prejavovali o akciové a realitné fondy.

Spomínané úspechy sa netýkajú všetkých fondov. Minimálne zhodnotenie investovaných peňazí v poslednej dobe ponúkajú fondy alternatívnych investícií. Tie za posledný rok zhodnotili peniaze klientov len o 0,80 percenta. „Nižšia výkonnosť tejto kategórie fondov je spôsobená hlavne fondami, ktoré sa zameriavajú na investície do komodít. Vieme, že ceny mnohých komodít v poslednom období skôr klesali ako rástli,“ vysvetľuje R. Vlček. Priemerná výkonnosť väčšiny fondov sa pohybuje v rozpätí troch až piatich percent. Jedine akciové fondy dokázali zhodnotiť majetok o 12,67 percenta. Ide o údaje k 2. 2. 2024.

Konkrétne tipy od bánk