Philip Morris sa čoraz intenzívnejšie orientuje na bezdymové produkty a výsledky tejto stratégie začínajú prinášať ovocie. V kvartálnej správe za tretí štvrťrok 2024 firma zaznamenala výkony, ktoré prevýšili očakávania analytikov. To vyvolalo záujem investorov a viedlo k rekordnému rastu cien akcií. Cena akcií sa za jeden deň zvýšila o 10,5 percenta, čo je najvýraznejší jednodňový nárast od roku 2008.
V treťom štvrťroku 2024 spoločnosť dosiahla tržby vo výške 9,91 miliardy dolárov, čo predstavuje medziročný rast o 8,4 percenta a je nad odhadom analytikov na úrovni 9,68 miliardy dolárov. Tento výsledok bol podporený najmä rastom segmentu produktov bez dymu, kde tržby vzrástli o 17 percent. Významný podiel na tomto raste mala značka nikotínových vrecúšok Zyn, ktorá si rýchlo získala veľkú popularitu na americkom trhu.
Zyn, s trhovým podielom približne 75 percent na americkom trhu s nikotínovými vreckami, výrazne prispela k úspechu Philip Morris. Dcérska spoločnosť Swedish Match, ktorá Zyn vyrába, reagovala na rastúci dopyt rozšírením výrobného závodu v Owensboro v Kentucky, čím umožnila dodávku 149 miliónov kusov Zyn v treťom kvartáli 2024 – čo predstavuje medziročný rast o 41 percent. Stúpajúca obľuba Zyn však so sebou priniesla aj obavy z jeho používania neplnoletými, čo viedlo k zvýšenej regulácii.
Diskrétne aj štýlovo
Obľuba Zyn medzi mladými vychádza z viacerých kľúčových faktorov. Medzi tie patrí „diskrétna konzumácia,“ široká ponuka príchutí a fakt, že Zyn neobsahuje tabak, čo z neho robí atraktívnu alternatívu pre tých, ktorí hľadajú možnosti prijať „nikotínovú dávku“ bez fajčenia. Marketingová stratégia Swedish Match prezentuje Zyn ako moderný životný štýlový produkt, čo ešte viac posilňuje jeho popularitu medzi mileniálmi a generáciou Z.
Výborné výsledky Philip Morris sú dôkazom úspešného prechodu firmy od tradičného výrobcu cigariet k spoločnosti zameranej na produkty s nižším zdravotným rizikom. Tento posun sa už začína prejavovať na príjmoch firmy, keďže bezdymové produkty tvoria čoraz väčšiu časť tržieb. Ďalší významný produkt v tejto kategórii je IQOS, zariadenie na zahrievanie tabaku, ktoré umožňuje bezdymové užívanie. Zatiaľ čo na rozvinutých trhoch sú tieto nové produkty čoraz populárnejšie, tradičné cigarety si stále udržiavajú významné postavenie v krajinách s menej prísnymi reguláciami, čo umožňuje Philip Morris využívať výhody v oboch segmentoch.
Wall Street vidí ďalší potenciál
Schopnosť firmy napredovať v oboch oblastiach, teda pri klasických cigaretách aj bezdymových produktoch, zvyšuje dôveru investorov. Analytici z Goldman Sachs vidia zvýšenú prognózu spoločnosti ako jasný signál jej silnej pozície na trhu, a to najmä vďaka úspechu produktov IQOS a Zyn. Rovnako optimisticky sa vyjadrujú analytici zo Stifel, ktorí označujú segment bezdymových produktov za hlavný zdroj budúceho rastu Philip Morris.
Za posledných 12 mesiacov cena akcií Philip Morris vzrástla o 44,5 percenta a aktuálne sa obchodujú za 131 dolárov. Pri tejto cene dosahuje pomer ceny k zisku (P/E) hodnotu 23,3. Trhová kapitalizácia spoločnosti dosahuje 204,3 miliardy dolárov. Firma vypláca investorom navyše ročnú štvorpercentnú dividendu.
