Štyri desaťročia vyhrávali hru o najlepšie zhodnotenie peňazí trpezliví sporitelia, ktorí dokázali zatnúť zuby aj pri bublinách, krachoch a geopolitických otrasoch či lokálnych vojenských konfliktov. Vzorec budovania diverzifikovaného košíka s vajcami vo forme mixu kombinácii akcií a dlhopisov fungoval uspokojivo tak pre odvážnych, ako aj menej rizikových investorov.
Leto 2020 bolo bodom, keď klasické portfólio akcií a dlhopisov „nastav a zabudni“ bolo tak dobré, ako sa len dalo. Investori, ktorí na začiatku toho roka nepodľahli panike, keď covid-19 rozdrvil akcie, oslavovali najrýchlejší návrat na býčí trh v histórii. Podobne aj výnosy dlhodobých štátnych dlhopisov klesli na rekordné minimum, čo podporilo rast dlhopisových fondov. Klasické rozdelenie akcií a dlhopisov v pomere 60/40, ktoré obsahovalo tento pomer v podieloch indexu S&P 500 a 10-ročných štátnych dlhopisov, zarobilo v roku 2020 úctyhodných 15,3 percenta.
V súčasnosti dosiahli fixné výnosy štátnych dlhopisov najvyššiu úroveň za posledných 16 rokov, čo spôsobilo veľký pokles ich hodnoty. Akcie síce narástli, no vzhľadom na fundamenty ostávajú drahé. Majú v takejto situácii investori znížiť svoje očakávania a hrať na obranu svojho kapitálu?
Predplaťte si TREND za najvýhodnejšiu cenu už od 1 € / týždeň
- Plný prístup k prémiovým článkom a archívu
- Prémiový prístup na weby Mediálne, TRENDreality a ENJOY
- Menej reklamy na TREND.sk
Máte už predplatné?
