Legislatívna neistota tretiemu pilieru neprospela

V priemere o 2,3 percenta klesli hodnoty fondov doplnkového dôchodkového sporenia za rok 2011. Mierne nad nulou sa udržali len konzervatívne fondy, rastové klesli o päť až dvanásť percent. Pekné výnosy, ktoré ponúkli klientom za rok 2010, sa tak čiastočne prepadli. Vrátenie strát z krízového roka 2009 sa tak opäť najmenej o rok odkladá.

Dôvodom pádov bola hlavne vysoká volatilita akciových trhov – na rozdiel od druhého piliera rastové fondy v DDS, hoci sú malé, sú výrazne aktívne na burzách. Pre neistotu sa ale vlani scvrkával aj samotný podiel akciovej zložky v portfóliách, ku koncu roka sa tak darilo priebežnú stratu postupne zmenšovať.

Manažéri fondov ale prepad nevidia ako veľký problém, akciové fondy sú nastavené na dlhodobých investorov, ktorí počítajú s dlhším horizontom návratnosti. Od začiatku februára tohto roka predstavila akciový fond aj posledná z DDS, Stabilita. Vlani naopak zavrel brány najmenší hráč, DDS Aegon.

Poklesom hodnôt a odchodom klientov vlani mierne klesal aj objem úspor v treťom pilieri. Sporiteľov sa dotkla legislatívna neistota – popri zrušení daňového zvýhodnenia sporiteľov, ktoré platí od začiatku minulého roka rezonovala aj obava zo zavedenia odvodov z príspevkov zamestnávateľa. Práve tie sú hlavným dôvodom sporenia zhruba osemdesiatich percent klientov, ktorým firmy na účet prispievajú. A svoju úlohu zohral aj fakt, že sprostredkovatelia pre DDS už musia mať po novom licenciu NBS.

Keďže provízie nie sú v sektore príliš zaujímavé – približne 50 eur za zmluvu – odzrkadlilo sa to na minimálnom príleve nových klientov. Približne 800-tisícový tretí pilier pribral len jedno percento nováčikov, no odišlo vyše desaťtisíc klientov.

Zároveň prebiehal presun z veľkých fondov do menších, dynamickejších – o presun požiadalo približne 5 percent všetkých účastníkov. A keďže licencií pre predaj DDS bolo rozdaných veľmi málo, priškrtenie nových klientov bude pokračovať i tento rok. Už tretí rok tak pretrvával čistý odlev klientov z tretieho piliera.

Foto na titulke - Maňo Štrauch