Investovanie cez ETF takto nemalo vyzerať. Z niektorých fondov sa stalo kasíno

Meno Jacka Bogla by mal poznať každý investor. Pravdepodobne nikto neovplyvnil investovanie viac ako on. Otec prvého indexového fondu založil svoju stratégiu na myšlienke jednoduchosti, nízkonákladovosti a dlhodobej disciplíne. Investovanie pomocou indexového fondu ponúka širokú diverzifikáciu, znižuje náklady na správu a eliminuje potrebu špekulácií.

Jack Bogle varoval pred špekulatívnym hľadaním nadpriemerných výnosov a odporúčal vlastniť trh ako celok namiesto nákupu jednotlivých akcií či sektorov. Podľa neho je špekulácia najväčším nepriateľom vytvárania dlhodobej hodnoty, pretože je založená na snahe predvídať krátkodobé pohyby, čo u väčšiny investorov vedie k slabým výsledkom.

Boglove tézy boli také úspešné, že pasívne spravované indexové fondy v roku 2019, viac ako 40 rokov po spustení jeho prvého pasívneho fondu, predbehli v objeme aktívne spravované fondy. V súčasnosti tvoria 55 percent objemu všetkých amerických akciových fondov.

Pasívne spravované fondy majú dve formy. Prvú tvoria podielové fondy, ktoré minimalizovali správu aktív a len kopírujú sledovaný index. Druhou sú ETF, ktoré sa obchodujú na burze a vďaka svojej veľkosti ponúkajú ešte nižšie náklady, možnosť preceňovania a obchodovanie v reálnom čase spolu s ďalšími výhodami. Preto väčšina pasívne spravovaných fondov má formu ETF.

Aktívne spravované ETF

V posledných rokoch však prichádza ďalšia veľká zmena. Mnohým investorom sa páčia nízke náklady a flexibilita súvisiaca s ETF, no majú záujem o omnoho rizikovejšie investovanie. Preto sa začali objavovať ETF, ktoré sa vracajú k myšlienke aktívnej správy. Ide o fondy, ktoré spravuje portfólio manažér na základe vlastnej stratégie, nie na sledovaní indexu. Ich výhodou voči aktívne spravovaným podielovým fondom je vysoká flexibilita a nízke náklady.