Dlhopisy môžu v najbližšom desaťročí prekonať akcie. Vanguard radí, ako správne investovať

Akciový trh zažíva volatilné obdobie, čo môže byť len „ochutnávka“ spomalenia výkonnosti akcií v nadchádzajúcom desaťročí, varuje investičná spoločnosť Vanguard.

V pondelok index S&P 500 klesol o tri percentá, keď sa obavy o stav americkej ekonomiky rozšírili po celom svete. Hoci od začiatku roka je index stále v pluse o jedenásť percent, tento pozitívny vývoj zahŕňa mnoho pozitívnych očakávaní. Ak sa nenaplnia, prudší pokles môže nastať kedykoľvek.

Podľa ekonóma spoločnosti Vanguard Kevina Hanga trh akcií dosahoval v posledných rokoch výrazné zisky, predovšetkým vďaka technologickým spoločnostiam. Dnes sú však podľa neho ocenenia „tesne pod stropom“. Hang predpovedá, že dlhopisy, ktoré ponúkajú fixné výnosy, budú v najbližšom desaťročí vo výkonnosti predbiehať akcie.

V súlade s touto analýzou Vanguard nedávno predpovedal, že americké akcie dosiahnu v najbližších desiatich rokoch ročné výnosy vo výške 3,4 až 5,4 percenta. Naopak, výhľad pre americké dlhopisy je podľa strednodobého výhľadu zverejneného minulý mesiac optimistickejší, s očakávanými výnosmi 4,6 až 5,6 percenta.

Fixný výnos vs neistota

Odporúčanie staviť na dlhopisy, ktoré by mali v nasledujúcom desaťročí prekonávať akcie, je odvážny krok od spoločnosti, ktorá sa zvyčajne drží osvedčených investičných zásad. Hoci akcie historicky prinášali priemerný ročný výnos približne 10,2 percenta, teda približne dvojnásobok oproti dlhopisom, môžu čeliť odlišnému trhovému prostrediu.