Diamanty pokorili rastom dlhopisy, nehnuteľnosti aj akcie

Ropa sa blysla

Cena ropy vo štvrtok atakovala nakrátko hranicu 50 dolárov za barel (1 barel = 159 litrov). Dôvodom sú výpadky produkcie v niektorých regiónoch, ktoré by mohli pomôcť zlikvidovať doterajší nadbytok ropy na trhu skôr ako odborníci pôvodne odhadovali, aj keď v tomto roku to ešte nebude. Rozsiahle požiare v Kanade, nepokoje v Nigérii a v Líbyi a hospodárske problémy Venezuely spôsobili dočasný pokles ťažby ropy o takmer 4 milióny barelov denne.

Analytici zároveň upozorňujú, že ak bude dopyt po komodite v najbližších mesiacoch stagnovať, nadbytok ropy na trhu sa znova zvýši a jej ceny zamieria nadol. Mnohí hráči na trhu považujú cenu ropy nad hranicou 50 dolárov za barel za psychologický medzník, ktorý môže viesť producentov, osobitne medzi americkými firmami ťažiacimi bridlicovú ropu, k oživeniu činností zrušených v predošlých rokoch.

Rast ceny ropy v závere týždňa však klesol. Niektorí investori totiž pristúpili k vyberaniu ziskov, keďže sa ropa dostala na 7-mesačné maximum. Medzi ďalšími investormi však panovali obavy z vyššej produkcie ropy. Silnejší dolár taktiež nepriaznivo ovplyvnil dopyt po komodite, keďže je denominovaná v dolároch. Pre držiteľov iných mien bola totiž drahšia.

Cena ropy Brent klesla na 49,32 USD za barel. Americká ropa zlacnela na 49,33 USD za barel. Za celý týždeň ropa Brent zdražela o 1 percento a americká ropa o približne 3 percentá.

Ropa, ťažba, ropné pole Zdroj: SITA/AP

Záujem o diamanty rastie

Nedávne rekordné aukcie diamantových šperkov v aukčných domoch Christie's a Sotheby's potvrdzujú, že diamanty sa stávajú čoraz populárnejšou formou alternatívnej investície. Len v roku 2014 sa celosvetovo predali diamantové klenoty v hodnote 80 miliárd dolárov a analytici portálu statista.com odhadujú, že sa v roku 2015 na svete vyťažilo 127 miliónov karátov (25,4 tony) prírodných diamantov.

Okrem investorov sa o investičné diamanty začínajú zaujímať aj analytici. „Diamanty vykazovali v priebehu ostatného desaťročia stabilný rast a nízku volatilitu. Kamene s hmotnosťou nad 3 karáty dokonca prevyšovali výkonnosť dlhopisov, nehnuteľností aj akciových indexov“ ozrejmil pre TREND.sk Tomáš Virdzek z Inštitútu sporenia a investovania.

Podľa analýzy Inštitútu sporenia a investovania a Výskumného a inovačného centra Ekonomickej fakulty Univerzity Mateja Bela rástla cena diamantov medzi rokmi 2005 a 2014 exponenciálne s rastom veľkosti kameňa. „Kým cena diamantov s hmotnosťou 1 – 1,55 karátu vzrástla podľa údajov z Rapaportu v sledovanom období o 44 percent, pri kameňoch vysokej kvality s hmotnosťou 3 – 3,99 karátu už predstavoval nárast 128 percent a pri kameňoch najvyššej kvality s hmotnosťou 5 – 5,99 karátu až 149 percenta,“ interpretuje výsledky analýzy Tomáš Virdzek.

Analytici zároveň očakávajú, že tempo rastu dopytu po diamantoch bude v najbližších rokoch ešte vyššie. Podpíše sa pod to klesajúca výťažnosť baní a absencia nových nálezísk, ako aj oživenie hospodárskeho rastu rozvíjajúcich sa krajín. Dopyt v USA, ktoré sú najväčším diamantovým trhom na svete, vzrástol medziročne približne o 2 percentá, pričom do roku 2020 by vykázať rast 22 percent oproti stavu z roku 2014. Výrazný rast dopytu po diamantových šperkoch zaznamenávajú aj klenotníci na Slovensku.

„V roku 2015 sme predali o 27 percent šperkov viac ako v roku 2014,“ hodnotí obchodné výsledky Alojz Ryšavý, klenotník a majiteľ ALO diamonds.

Drahé kovy zlacneli

Cena zlata v uplynulom týždni kontinuálne klesala z 1 250 dolárov za troyskú uncu až k 1 212 dolárom za uncu. V závere týždňa klesla na trojmesačné minimum. Pokles bol najvýraznejší v utorok a štvrtok. Striebra reagovalo odlišne. Jeho cena zaznamenala pokles najmä na začiatku týždňa – a to až k 16,3 USD/unca. Vo štvrtok sa však spamätala a vystúpila k 16,5 USD/unca, no znovu nasledoval pokles k 16,2 USD. Cena zlata uzavrela minulý týždeň na úrovni 1 212,8 USD/unca. Pomer cien zlata a striebra týmto stúpol na úroveň 1 ku 74,86 čo znamená, že na kúpu gramu zlata je potrebných 74,86 gramov striebra.

Pri poklese ceny zlata k 1 200 USD za tr. uncu začína klesať prebytok kovu na trhu pričom ďalší pokles ceny nie je vylúčený. Je však pravdepodobnejšie, že k tomu nedôjde a cena bude oscilovať okolo úrovne 1 200 USD. Akékoľvek stúpnutie ceny bude opätovne len špekulatívnym pokusom, ktoré zatiaľ nemá podporu v stúpajúcom dopyte. Striebro je na tom z hľadiska dopytu o niečo lepšie ako zlato, čo sa prejavilo aj v tom, že jeho cena klesala pomalšie. Dopyt bol totiž o niečo silnejší dá sa však predpokladať, že ceny budú klesať.

Striebru patrí budúcnosť

Hoci na trhu so striebrom sa momentálne nedeje nič dramatické, jeho budúcnosť napovedá, že cena pôjde nahor. Dopyt po ňom stúpa, no ťažba, naopak, klesá a to prvý krát od roku 2011. Dopyt po kove pre priemyselné využitie aj i výrobu šperkov by pritom mala stále rásť, čo by bolo už štvrtý rok za sebou. Vlani približne polovica globálnej spotreby striebra putovala do mobilných telefónov, plochých obrazoviek a solárnych panelov.

Medziročný pokles produkcie striebra v tomto roku by mal dosiahnuť 2,4 percenta na 784,80 mil. tr. uncí. Dopyt po striebre zo strany výrobcov šperkov, elektroniky čo výroby solárnych panelov by mal vzrásť o 1,6 percenta na 889,7 mil. uncí. Klesnúť by pritom mali aj sekundárne dodávky kovu vrátane striebra z roztavených strieborných mincí a to o percento na 203 mil. uncí. Záujem o striebro je veľký aj zo strany investorov. Držba tohoto drahého kovu v burzovo obchodovaných fondoch krytých práve striebrom stúpla v roku 2016 do konca apríla o viac než 1,132 ton. Tento nárast je oproti zvýšeniu objemu držby zlata štvornásobný.

Aj odtiaľ pramenia odvážne prognózy o vývoji ceny striebra. Hoci rekordná cena kovu z roku 2011 predstavovala necelých 50 USD/unca, analytici v súčasnosti hovoria o cene 57 USD/unca v roku 2019. Spoločnosť First Majestic, ktorá je druhý najväčší producent striebra v Mexiku a na globálny trhy dodáva viac tohto kovu ako ktorákoľvek iná, hovorí dokonca o 140 USD za uncu. Akcie tejto spoločnosti pritom tento rok zvýšili svoju hodnotu už trojnásobne.

Ukazuje sa dobrá úroda

Odborníci označujú aktuálne odhady produkcie obilnín v krajinách európskej dvadsaťosmičky za vyššie ako je 5-ročný priemer, a to aj napriek chladnému počasiu z konca apríla. V niektorých oblastiach, s výnimkou juhovýchodnej Európy, sa oneskoril osev jarín. Deficit zrážok v južnom Taliansku lokálne zasiahol porasty tvrdej pšenice a deficit zrážok je citeľný aj na severovýchode Nemecka, severozápade Poľska, ako aj v Grécku.

Odhady úrod v EÚ k 20. máju uvádzajú odhad úrod nasledovne: Pšenica celkom 5,85 t/ha (z toho mäkká 6,11 t/ha, tvrdá 3,45 t/ha), jačmeň celkom 4,99 t/ha-1 (jarný 4,24 t/ha, ozimný 5,98 t/ha), kukurica 7,31 t/ha, raž 3,85 t/ha, tritikale 4,26 t/ha, repka olejnatá 3,29 t/ha, obilniny celkom 5,54 t/ha.

Svoje odhady úrod zvýšila aj ruská poľnohospodárska agentúra SovEcon. Produkcia ruskej pšenice tak zrejme prekoná rekord v post-sovietskej ére (od r.1991). V súvislosti s týmito pozitívnymi odhadmi padli minulý týždeň aj vývozné ceny ruskej pšenice. Do roku 2020 má Rusko chce zdvojnásobiť hodnotu svojho exportu poľnohospodárskych komodít na 40 mld. USD rozšírením ponuky na existujúce a tiež nové trhy, vrátane európskeho.

Cena potravinárskej pšenice má stúpajúcu tendenciu (parížskej burza 166,75 €/t), kŕmna pšenica je za 106,50 €/t (platí pre júl 2016), na burze CBOT v Chicagu je mäkká pšenica za 158 €/t (júl 2016). Cena jačmeňa mierne klesá, v Európe sa pohybuje od 120,25 €/t (Bratislava) do 173,42 €/t (Constanca, Rumunsko). Cena sladovníckeho jačmeňa je v súčasnosti od 159,72 €/t (Zachodni, Poľsko) do 173,50 €/t (Mannheim, Nemecko). V súčasnosti cena kukurice vo svete mierne stúpa. Na parížskej burze je za 170,25 €/t (jún 2016), na burze CBOT v Chicagu je 134 €/t (júl 2016). V Európe dosahuje cena kukurice úroveň od 147,41 €/t (Mutenia, Rumunsko) do 186 €/t (Hamburg, Nemecko).