AI pohltí nielen finančné, ale aj prírodné zdroje. Profitovať z toho bude zabudnuté odvetvie

Vďaka pokroku v oblasti umelej inteligencie, dátových centier a elektrifikácie takmer všetkého zažíva energetické odvetvie na Wall Street prvý výrazný vzostup za posledné desaťročia. Analytická spoločnosť Grid Strategies, ktorá sa zaoberá plánovaním elektrických sietí, uviedla, že éra rovnomerného dopytu po elektrickej energii sa skončila - v nasledujúcich piatich rokoch predpovedá takmer dvojnásobný nárast dopytu po elektrickej energii.

To je vítaná správa pre výrobcov elektriny, a z pohľadu investorov pre energetické tituly, ktoré sa obchodujú na Wall Street. Na druhej strane to vyvoláva obavy spotrebiteľov a podnikov, ktorí môžu čeliť vyšším cenám, ak sa nevybuduje dostatok energetických zariadení.

Humbuk okolo AI pomohol akciám elektrárne Vistra vyrásť od začiatku roka o 80 percent, a za dva roky posilnili už o 200 percent. Pre porovnanie, oba percentuálne prírastky sú takmer totožné so zhodnotením akcií výrobcu čipov Nvidie.

Akcie spoločnosti Constellation Energy, ktorá vlastní najväčšiu flotilu jadrových elektrární v USA, od začiatku roka vzrástli o viac ako 60 percent, čo z nich robí tretiu najvýkonnejšiu investíciu z indexu S&P 500 po spoločnostiach Super Micro Computer a Nvidia. Akcie konkurenčnej NRG Energy sa zhodnotili o 32 percent.

Tento nový „vietor do plachiet“ je pre elektrárne jedným z potenciálne najsilnejších impulzov za posledné dve dekády. Mnohí nezávislí výrobcovia elektriny, ktorí predávajú energiu tomu, kto ponúkne najvyššiu cenu, môžu zaznamenať rozmach podnikania, či už ide o bublinu umelej inteligencie alebo nie. Akcie Vistry sa napriek doterajšiemu nárastu obchodujú len na 8-násobku budúceho zisku EBITDA v porovnaní s 13,8-násobkom zvyšku odvetvia zelenej a obnoviteľnej energie. Ďalšie veľké dlhodobé zákazky by mohli „odomknúť“ oveľa väčšiu férovú investičnú hodnotu pre tento typ spoločností.

Akcie na radare

Vývojári obnoviteľných zdrojov a batériových úložísk, ako sú AES a NextEra Energy budú pravdepodobne tiež príjemcami benefitov z AI témy, pretože samotná výroba jadrovej energie nebude stačiť na pokrytie všetkých energetických potrieb dátových centier. Ich akcie sa zatiaľ kvôli nervozite týkajúcej sa vysokých úrokových sadzieb a prekážok v dodávateľskom reťazci až tak nezvýšili.