Ekonomický cyklus vrcholí, investori majú ešte čas poobzerať sa po bezpečných prístavoch

Ekonomický cyklus má svoje fázy, ktoré sa priamo premietajú do diania na finančnom trhu. Je to spôsobené tým, že rôzne sektory podnikateľského sektora sú rôzne ovplyvňované výkonom ekonomiky.

Niektoré sektory sú stabilné a predvídateľné. Počas ekonomického boomu sú priveľmi nudné, ale počas ekonomického spomalenia mnohí predvídateľnosť vítajú, pretože poskytuje viac istoty. Volajú sa defenzívne sektory.

Iné sektory sú síce rizikovejšie, ale počas ekonomickej konjunktúry poskytujú nadpriemerný výnos. Na druhej strane, keď ekonomike začne dochádzať dych, môžu poskytnúť nadpriemerné straty. Toto sú cyklické sektory.

Aj investori si zaslúžia istoty

Nie je náhoda, že aktívni správcovia investícií počas obratov v ekonomickom cykle menia svoj herný plán. Rebalansujú svoje portfólia, predávajú určité akcie a nakupujú iné. Profesionáli tak urobia zavčasu, predajú cyklické sektory draho a nakúpia defenzívne lacno, keď ich ešte nikto nechce.

Tento veľký obrat na finančnom trhu nastane veľmi pravdepodobne aj tento rok, hoci určiť presný čas je nemožné. Keďže však centrálna banka komunikuje o znižovaní sadzieb, isté riziká prichádzajú. Ekonomika však ešte stále prekvapuje pozitívne, akcie sú na historických maximách a to je presne čas, kedy je potrebné pripraviť plán na ďalšiu fázu ekonomického cyklu.

Ako rozoznať defenzívny sektor od cyklického? Veľmi jednoducho. Cyklický sektor zarába najviac vtedy, keď ekonomika rastie. Či už ide o základné materiály, priemysel, energetika, financie, luxusné statky či realitný sektor. V čase ekonomickej konjunktúry majú spotrebitelia stabilnú prácu, rastú mzdy, preto môžu obnoviť dom, prípadne si postaviť nový. Kúpiť auto, dovoliť si niečo viac ako inokedy.

Pre tieto statky však treba materiál, treba ich vyrobiť a vyrobiť aj viac energie, zabezpečiť väčšie kapacity prepravy, investovať do výroby. Je potrebné získať financovanie, často krát na strane výroby aj na strane spotreby. Keď ekonomická dôvera opadne a nastane uťahovanie opaskov, celý cyklus sa obráti a klesá prudko nadol.

Určité statky si však ľudia či firmy musia zakúpiť či ekonomika rastie, alebo je fáze poklesu - základné statky, ako sú potraviny a oblečenie, alebo platby za telekomunikačné služby ako sú telefón či internet. Tak isto je potrebné platiť za energie, vodu či odvoz odpadu. Podniky verejných služieb, telekomunikácie, zdravotná starostlivosť a základné statky majú preto stabilnejšie tržby ako iné odvetvia.