Na poslednú chvíľu stihol parlament začiatkom decembra schváliť nové pravidlá pre doplnkové dôchodkové spoločnosti (DDS). Platiť začnú od prvého januára nového roka. Podstatnú zmenu tretieho piliera sľuboval rezort práce od roku 2006, no medzitým mal plné ruky práce s častým menením podmienok v druhom pilieri.
Nakoniec sa ním inšpiroval i pri novelizácii fungovania DDS. Tie budú mať od nového roka nižšie základné správcovské poplatky, pričom ďalšiu časť príjmov si môžu zabezpečiť z podielov z výnosov. Zároveň sa rušia poplatky za prestup, ak klient zotrval v DDS viac ako tri roky. V súčasnosti ešte stále platí, že prestup po takomto čase je síce lacnejší – stojí jedno percento aktív, no nie je zadarmo.
Obmedzené provízie
Doplnkovým správcom takéto riešenie vyhovovalo, hovorili o „zabetónovaní“ klientov. Teraz majú obavy z hromadných prestupov. „Doteraz prestupov nebolo veľa, ale teraz tu tá hrozba bude,“ hovorí Miloš Krššák, šéf DDS Stabilita, ktorý zároveň vedie Asociáciu DDS.
Podľa neho ide o riziko podnikania, ktoré treba akceptovať – veď môže znamenať aj získanie nových klientov. Veľkú vlnu prestupov neočakáva, vyžadovala by výrazné marketingové náklady.
Okrem plošnej reklamy by bolo potrebné motivovať i sprostredkovateľov, aby boli ochotní nabádať klientov na prestup. Podobne ako v prípade druhého piliera totiž sporitelia veľmi nevnímajú výšku zhodnotenia jednotlivých spoločností, poplatky zasa zníži nový zákon. Hlavným lákadlom v treťom pilieri sú príspevky zamestnávateľov. Jedine sprostredkovatelia by teda pri dostatočnej motivácii boli schopní presvedčiť ľudí na prestup. To znamená pre DDS veľké náklady. Lenže takéto odmeny novela obmedzuje – provízia za uzavretie jednej zmluvy môže dosiahnuť najviac desať percent priemernej mzdy spred dvoch rokov. To v roku 2010 znamená necelých 70 eur za klienta, teda provízia zhruba na úrovni tých súčasných. Na porovnanie, v čase prestupovej vojny v druhom pilieri sa za nového klienta platilo aj viac ako 200 eur.
Postupný zosun
Možnosti na rozhadzovanie sa dôchodkovým správcom od budúceho roka navyše zredukujú. Maximálne paušálne poplatky za správu sa im znížia na 0,2084 percenta z aktív príspevkového fondu mesačne – zhruba dva a pol percenta ročne oproti súčasným najviac trom percentám. Na finálnu úroveň necelých dvoch percent ročne – 0,165 percenta mesačne – klesne poplatok postupne až v roku 2019. Pod týmto limitom sa v súčasnosti nachádza akurát DDS Tatra banky, ktorá poplatky skresala už dávnejšie. Prechodnú sadzbu spĺňajú takmer všetky doplnkové fondy.
DDS sa dlho držali maximálnych trojpercentných ročných poplatkov. A to i v časoch, keď ich zhodnotenia zostávali hlboko pod touto hranicou. Len vlani začali so skresávaním poplatkov, väčšinou na úroveň 2,5 percenta. Výplatné fondy, teda tie, kde sa nachádzajú peniaze klientov už čerpajúcich dávky, budú spoplatňované najviac polovicou: 0,083 percenta mesačne, teda necelým jedným percentom aktív ročne.
Podiely na výnosoch
Základné poplatky sa správcom znížia, no pribudne možnosť podieľať sa na výnosoch klientov. V prípade druhopilierových dôchodkových spoločností bola takáto možnosť kritizovaná hlavne pre nízko stanovené paušálne poplatky – len 0,025 % z aktív mesačne, teda necelú osminu budúcoročných poplatkov za správu v treťom pilieri. Nastavenie v druhom pilieri navyše správcov dotlačilo ku konzervatívnemu investovaniu, ktoré je v DDS naopak historickým štandardom.
A toto nastavenie tretieho piliera sa len tak nezmení. Odmena za výnos je totiž nastavená ešte konzervatívnejšie než v druhom pilieri. DDS si môže každý deň vziať desatinu – postupne až pätinu, ako budú klesať poplatky za správu – denného výnosu klienta, ale len v prípade, ak je hodnota doplnkovej dôchodkovej jednotky vyššia než prvého januára 2010. Výrazne akciové portfólio síce dáva nádej na vysoké zhodnotenia, no zároveň aj na prepady – ktoré znamenajú pre DDS nulový podiel na výnosoch. Najväčšie fondy jednotlivých DDS tvoria až 96 percent všetkých aktív v systéme, budú teda i podstatným zdrojom podielov na výnosoch. Ich portfóliá sú totiž veľmi konzervatívne. Rastové fondy s veľkým podielom akciovej zložky začali DDS zakladať len nedávno, v uplynulých dvoch rokoch, majú teda len malý počet klientov. Dohromady je v systéme momentálne jedna miliarda eur a takmer jeden milión klientov.
Zdroj: tabulka
Ilustračné foto - Profimedia.cz
