Len jeden deň stačil, aby oranžovú farbu na investičnom semafore vystriedala červená. Predaj cenných papierov, ktoré viac ako tri mesiace zarábali na rastúcom trende na americkom akciovom trhu, uchránil obe sledované portfólia od výrazných prepadov. Tie zaznamenali burzy po celom svete.
Výpredaj sa začal už v Ázii a pokračoval na európskych trhoch. Pomohli mu aj vyjadrenia šéfa ECB Maria Draghiho, ktorý zatiaľ nie je naklonený ďalšej vlne menových stimulov pre obavy z nárastu inflácie. Investori vzápätí dostali pripomienku, že o dlhovej kríze na starom kontinente ešte stále nemožno hovoriť v minulom čase. Varovný signál prišiel zo Španielska, ktoré v primárnej aukcii dlhopisov splatných v rokoch 2015 až 2020 muselo akceptovať vyššie úrokové sadzby ako pri predchádzajúcom predaji. Navyše, dopyt investorov bol slabý – objem predaných dlhopisov bol pri spodnej hranici pôvodného plánu.
Prudké straty postihli všetky hlavné burzové centrá sveta, od Tokia cez Frankfurt až po New York. Japonský index Nikkei stratil 2,3 %, najviac od 10. novembra minulého roku. Nemecký DAX si odpísal 2,8 %, americký Dow Jones Industrial Average padol o takmer 1 %.
Pokles amerického trhu spôsobil hneď v úvode dňa to, že model prepol z oranžovanej farby na červenú a okamžite zmenil aj zloženie oboch sledovaných portfólií. V súlade so stratégiou ich riadenia (TREND 2/2012) pozostávajú z inverzných ETF (verejne obchodovateľných fondov), ktorých hodnota stúpa, ak akciový index Nasdaq klesá.
Červený signál môže byť teoreticky zmenený dvoma spôsobmi – aktiváciou bezpečnostnej poistky, udržujúcej straty pri falošných signáloch na akceptovateľnej úrovni, alebo prepnutím do rastového trendu. Konkrétne úrovne jednotlivých zmien signálov nie sú vopred dané, náš model ich generuje dynamicky na základe vlastných vzorcov v závislosti od vývoja na trhu. V reálnom čase naša spoločnosť zverejňuje informácie o zmenách len prostredníctvom sociálnej siete Facebook.
Autor je výkonný riaditeľ poradenskej spoločnosti The Benchmark Research & Consultancy.
Aktuálne zloženie (stav k 3.4.2012) | Výnos* | |
|---|---|---|
Portfólio A | ProShares Short QQQ (PSQ) | 25,56 % |
Portfólio B | ProShares UltraShort QQQ (QID) | 50,19 % |
Nasdaq Composite | - | 17,83 % |
Dátum poslednej zmeny signálu | 4. apríla 2012 | |
* Výnos modelových portfólií a referenčného indexu je počítaný od 20. decembra 2011 |
Investičný semafor svieti:
Denne aktualizovaný vývoj investičného semafora TRENDU nájdete tu.
