Súperenie s trhom sa končí

Ak existuje jeden hlavný odkaz, ktorý sa projekt investičného semaforu snažil počas tohto roka opakovane tlmočiť svojim čitateľom, bol to tento: Všetko má svoj čas. Je čas, kedy je vhodné akcie kupovať a čas,
kedy je vhodné predávať.

Dnes je čas ukončiť samotný projekt.

Celý rok náš model, ktorý investičný semafor TRENDU riadil, dôkladne analyzoval denné výkyvy na burzách. V pohyboch, ktoré na prvý pohľad mohli vyzerať ako náhodné, každý deň skúmal, kto má navrch - býci očakávajúci ďalší nárast cien, alebo medvedi zarábajúci na ich prepadoch.

Výsledok projektu, ktorý mohol pripomínať investičnú reality show, je dnes známy a definitívny. V období, keď náš model prepínal investičný semafor TRENDU, stúpla hodnota indexu Nasdaq Composite o 14,9 %. Dve portfóliá riadené modelom zarobili v rovnakom čase 20,5 % (bez použitia leverage) a 43,6 %.

Zarobiť viac ako "trh" je snahou každého aktívneho správcu portfólia. Z tohto pohľadu bol uplynulý rok pre model úspechom. Hoci dosiahnutý výsledok bol mierne nižší ako historická výkonnosť modelu, obe portfóliá skončili komfortne nad úrovňou svojho benchmarku - technologického indexu Nasdaq.

Konečný výsledok však vôbec neprezrádza, aký frustrujúci bol rok 2012 pre mnohých investorov. Hybnou silou ich pohybov neboli ekonomické fundamenty, ale vyhlásenia politikov avizujúcich riešenia problémov, ktoré spôsobili sami alebo ich predchodcovia. Stačí sa pozrieť, čo stálo v pozadí najväčších jednodňových nárastov indexov v roku 2012 - opakujúce sa summity politických lídrov, ktorých tlaku sa podvolila dokonca aj Európska centrálna banka.

Neexistuje zaručený spôsob, akým sa v takom komplikovanom systéme, akým je akciový trh, dá zarobiť bez ohľadu na jeho vývoj. Investičný semafor TRENDU nebol výnimkou. Úlohou individuálnych investorov však nie je mať pravdu pri každom obchode. Ich snahou by malo byť limitovanie strát, keď sa mýlia. A zarobiť čo najviac, keď majú pravdu. Rovnaká logika sa v minulosti podpísala pod úspech všetkých legiend investičného neba - od Jesseho Livermora, cez Geralda Loeba, Bernarda Barucha, Nicolasa Darvasa, Williama O'Neila až po Georgea Sorosa.

Snahou tvorcov modelu a projektu investičného semafora bolo ukázať, že úspešne investovať môžu nielen finanční mágovia hedge fondov, sledujúci globálne trhy 24 hodín denne a schopní obchodovať kvantá akcií v zlomku sekundy. Koniec koncov, ani pre nich to nebol dobrý rok. Za prvých 11 mesiacov tohto roku zarobili podľa štatistík Hennessee Group v priemere len 5,5 %.

Ak ste počas roka sledovali súperenie investičného modelu TRENDU s akciovým trhom, patrí vám naša vďaka. V denných komentároch sme sa snažili upozorňovať na signály, ktoré pre individuálnych investorov
znamenajú zvýšenú šancu na dosiahnutie ziskov alebo vyššiu pravdepodobnosť poklesu trhov. Schopnosť korektne ich identifikovať dáva reálnu šancu nielen vyhnúť sa ďalším prepadom na akciových trhov
(tie určite prídu), ale na nich aj profitovať.

Veľa šťastia!

Autor je výkonný riaditeľ poradenskej spoločnosti The Benchmark Research & Consultancy.

Investičný semafor svieti:

Denne aktualizovaný vývoj investičného semafora TRENDU nájdete tu.