Špekulanti utekajú z komodít

Údaje z čínskej ekonomiky a dáta o nezamestnanosti z USA aj Európskej únie obchodníkov na komoditných burzách vystrašili. Keď nie je práca a ekonomika Číny stagnuje, je záujem o komodity zákonite menší, čo sa odzrkadlilo aj na ich cene.

Klesala ropa, drahé aj farebné kovy. Opačný bol vývoj cien potravinárskych komodít. Zdraželo kakao, bavlna, pšenica aj cukor. Kým cena kukurice sa prepadla až o 14 percent, obchodovanie s ryžou museli pozastaviť keď narazilo na burzou povolený rastový limit.

Komodity sa momentálne netešia veľkej pozornosti ani u špekulantov. Tí sa ich podľa údajov Commodity Futures Trading Commission zbavujú. Čistá nákupná pozícia 18 futures a opčných kontraktoch na komodity obchodované v USA sa v prvom aprílovom týždni znížila o nevídaných 31 percent na 469-tisíc kontraktov.

Ide o najväčší výpredaj od roku 2008. Špekulanti sa zbavovali predovšetkým kovov a poľnohospodárskych komodít. U medi vzrástla čistá predajná pozícia na 39-tisíc kontraktov, čo je najviac od roku 2006, kedy sa štatistika začala sledovať. V prípade striebra sú špekulanti v čistej predajnej pozícii po prvý krát v histórii štatistiky.

Ropa stagnuje

Ceny ropy minulý týždeň klesali, pričom najrýchlejšie padala v poslednom dni obchodovania. Bola to reakcia na výsledok pravidelnej vládnej štatistiky o nezamestnanosti v USA. Tá v týždni končiacom sa 29. marca vykázala väčší rast žiadostí o podporu, ako očakávali analytici.

Nové údaje sú v príkrom rozpore s pozitívnymi správami o výkone americkej ekonomiky z predošlých dní. Medzi ďalšie príčiny poklesu cien ropy patril aj nárast komerčných zásob na najvyššiu úroveň za posledných 22 rokov. Cena ľahkej americkej ropy WTI na konci minulého týždňa klesla o 56 centov na zatváraciu hodnotu 92,70 dolára za barel.

Dobrý čas na nákup

Poklesu ceny sa nevyhli ani drahé kovy. Pondelňajšie obchodovanie bolo síce pokojné, no potom prišiel totálny výpredaj. Ten v prípade zlata pokračoval aj v nasledujúcom dni a troyská unca žltého kovu sa obchodovala za menej než 1 550 dolárov. Cena striebra kopírovala zlato a pokorila dôležitú dolnú hranicu 27 dolárov za uncu. Za päť dní sa striebro zosunulo o sedem percent.

Štvrtková mierna konsolidácia pokračovala výraznejšie v závere týždňa, kedy kovom pomohli negatívne dáta z amerického trhu práce. Cena zlata uzavrela nakoniec týždeň na úrovni 1 582,3 dolára za uncu, čo bolo o 15,30 dolára menej ako týždeň predtým. Cena striebra klesla o 0,95 dolára na 27,35 dolára za uncu. Pomer ceny zlata a striebra je tak na úrovni 57,85, čiže za gram zlata sa dá kúpiť 57,85 gramu striebra (pred týždňom 56,45).

• Týždeň v komoditách - každý týždeň na eTREND.sk. RSS feed a zoznam článkov nájdete tu

Mnohí investori, ktorí sú nastavení na rast cien drahých kovov, upozorňujú, že súčasný pokles cien drahých kovov môže vychádzať len z prílišnej eufórie na akciových trhoch, ktorá sa ale nezakladá na reálnych základoch. Odporúčajú práve teraz nakupovať drahé kovy.

Legendárna analytička Luis Yamada sa domnieva, že dolná hranica pre cenu zlata je na úrovni 1 539 dolárov za uncu a stále vidí potenciál na rast ceny žltého kovu k 1 800 dolárom za uncu. Je zaujímavé, že paládium sa nachádza v USA na rastovej trajektórii. Aktuálny kontrakt s dodaním v júni sa obchoduje na New York Mercantile Exchange (NYMEX) za 764,50 dolára za uncu, v Londýne to bolo síce až 774 dolárov za uncu, tam však nie je trend tak jednoznačný.

Meď sa červenala

Čísla o nezamestnanosti v Európskej únii, ktorá dosiahla rekordných 12 percent, strhli minulý týždeň meď. Cenu stlačili aj vysoké zásoby a nižší ako očakávaný hospodársky v Číne. Marcový index priemyselnej aktivity v Číne dosiahol úroveň 50,9 a podliezol očakávania analytikov, ktorí hovorili o hodnote 51,2.

Zásoby kovu v skladoch London Metal Exchange (LME) vzrástli o 0,2 percenta na 571 125 ton. Májový kontrakt na meď sa na LME oslabil na 7 388 dolárov za tonu, čo je najnižšia hodnota od vlaňajšieho 15. augusta.

Ryže bude v USA menej

Cena futures kontraktov na ryžu s májovou dodávkou na začiatku minulého týždňa na Chicagskej burze CBOT zdražela o maximálny burzou povolený limit 50 centov, čiže o 3,3 percenta na 15,765 dolára za 100 váhových libier. Rast bol odpoveďou na pravidelnú správu amerického ministerstva poľnohospodárstva, podľa ktorého bude v tomto roku v krajine ryžou osiata najmenšia plocha za posledných 26 rokov.

Americký farmári podľa ministerského odhadu plodinou osejú 2,611 milióna akrov pôdy (aker = 0,404685 hektára). Vlani to bolo 2,699 milióna akrov. V Arkansase, ktorý je z hľadiska pestovania ryže v USA najdôležitejším štátom, bude zasiatych o päť percent menej ryže ako pred rokom. Kvôli tomuto výpadku klesnú v tomto roku zásoby v USA o takmer tretinu. Najväčším vývozcom ryže bude teraz India, nasledovaná Thajskom, Vietnamom a Pakistanom.

Ilustračné foto - SITA / AP