Situácia ohľadom zostrelenia ruského lietadla škodí drahým kovom

Kratučký rast ceny ropy

Hoci ceny ropy na svetových trhoch sú v priemere o tretinu nižšie ako pred rokom, minulý týždeň znovu klesli až vo štvrtok po šiestich dňoch rastu. V predchádzajúcich dňoch obchodníci venovali pozornosť situácii na blízkom východe a možnej eskalácii napätia, lebo vznikli obavy z ohrozenia produkcie ropy v oblasti blízkeho východu.

Obchodníci sa však vo štvrtok opäť zamerali na pretrvávajúci prebytok ropy na trhu vzhľadom na to, že Organizácia krajín vyvážajúcich ropu (OPEC) je odhodlaná pokračovať vo vysokej produkcii. S týmto rozhodnutím ale nie sú spokojní slabší členovia kartelu. Obávajú sa poklesu cien ropy na 20 USD za barel. OPEC sa jasne vyjadril, že produkciu pre nízke ceny nezníži, a keď sa na trh vráti Irán, tak bude produkovať viac ako 32 miliónov barelov denne.

Výraznejšiemu poklesu americkej ropy zabránili v strede týždňa zverejnené údaje o menšom než očakávanom náraste zásob ropy v USA, ako aj zatvorené trhy v USA pre sviatok vďakyvzdania. Aj na začiatku tohto týždňa ceny ropy klesli a to pod vplyvom očakávaní ďalšieho rastu prebytkov komodity na globálnych trhoch.

Produkcia ropy v rámci OPEC sa podľa odhadu v prieskume agentúry Reuters minulý mesiac zvýšila v priemere o 130-tisíc barelov denne. Na dopyt zatlačil aj silnejší americký dolár, ktorý sa voči menovému košu dostal na osemmesačné maximum. Ceny ropy Brent klesli o 25 centov na 44,61 USD za barel. Ľahká americká ropa zlacnela na 41,65 USD za barel.

Železná ruda padá

Minulý týždeň železná ruda s termínom dodávky v januári na ázijskom trhu klesla na 39,74 USD za tonu a prvýkrát od otvorenia singapurskej burzy v apríli 2013 sa tak prepadla pod hranicu 40 USD/t. Cena májových dodávok na čínskej komoditnej burze Dalian Commodity Exchange klesla na rekordné dno 293 juanov.

Ceny železnej rudy klesajú od začiatku roka 2014 kvôli rastu ťažby z nízkonákladových ložísk v Austrálii a Brazílii. Investori majú obavy, že ďalšou ťažkou ranou pre dopyt po železnej rude bude slabnúca čínska ekonomika. Ponuka pritom stále rastie. Tento týždeň pritom vyrazí do sveta prvá dodávka z novej austrálskej bane Roy Hill.

Kým najväčšie ťažobné spoločnosti nízke ceny rudy prežívajú, hoci cena ich akcií klesá, menší sú v existenčnom ohrození. Asociácia čínskych producentov napríklad už oznámila, že na budúci rok znížia ťažobnú kapacitu o tri percentá.

Zlato bez lesku

Drahé kovy sú na tom rovnako ako všetky ostatné komodity – sú pod deflačným tlakom. Ich cena padá. Na začiatku minulého týždňa sa ešte zlato i striebro držali. Zlato sa pohybovalo od 1 070 po 1 080 USD za troyskú uncu, striebro s od 14 do 14,30 USD/unca. Koncom týždňa sa však žltý kov prepadol pod 1 055 USD/unca, a striebro kleslo nakrátko pod 14 USD/unca.

Cena zlata uzavrela nakoniec týždeň na 1 056,6 USD/unca, čo bolo o 20,6 USD menej ako týždeň predtým. Striebra skončilo na 14,07 USD/unca, čiže o 0,12 USD menej ako pred týždňom. Pomer ceny zlata a striebra bol na úrovni 75,1 čo znamená, že za 75,1 gramu striebra je možné vymeniť gram zlata.

Zdroj: SITA/AP

Vývoj na trhu s drahými kovmi je podľa analytikov ťažké predpovedať. Predpokladajú však, že trh bude určite reagovať tento týždeň na piatkové čísla z amerického trhu práce. V ďalšom týždni sa uvidí, ako sa konečne rozhodne FED s úrokovými mierami. Drahým kovom však nepomáhajú ani tradične negatívne správy spojené s vyšším geopolitickým rizikom, ako bola situácia minulý týždeň, keď Turci zostrelili ruské lietadlo.

Ceny zlata v pondelok mierne posilnili. Zotrvali však v blízkosti najnižších úrovní za takmer šesť rokov, kam ich stiahli rastúce očakávania, že americká centrálna banka tento mesiac zvýši úrokové sadzby. Za celý november cena zlata klesla o takmer 7 percent, čo bol najväčší prepad od júna 2013. Spotová cena zlata bola o 19:57 GMT na úrovni 1 066,40 USD za uncu, čo bolo o 0,9 percent viac ako piatková záverečná hodnota.

Diamanty namiesto zlata

Na neradostné vyhliadky zlata reagujú aj slovenskí spotrebitelia. Z prieskumov spoločnosti ALO diamonds totiž vyplýva, že aj počas „normálnych“ rokov najväčší dopyt po investičných diamantových šperkoch zaznamenávajú klenotníci v mesiacoch november a december. Tržby v predvianočnom období výrazne prevyšujú priemerné mesačné hodnoty z obdobia od januára do októbra.

Zdroj: SITA / AP

V novembri 2013 a 2014 vzrástol dopyt po diamantových šperkoch 3,7 násobne oproti mesačnému priemeru, v decembri 2013 tieto čísla predstavovali až 10,4 násobok a v decembri 2014 vzrástli na 10,7 násobok priemernej mesačnej hodnoty.

Ešte pozoruhodnejším ukazovateľom je 257,1 percentný rast predajov počas decembra 2014 oproti priemerným mesačným hodnotám z obdobia január až október. Medziročný rast záujmu Slovákov o diamantové šperky v mesiacoch november a december 2014 predstavuje 25 percent v porovnaní s hodnotami z rovnakého sledovaného obdobia v roku 2013.

V Českej republike predstavoval v roku 2014 decembrový rast predajov šperkov oproti priemerným mesačným hodnotám za január až október až 271,3 percent, kým medziročný rast dopytu v novembri a decembri 2014 predstavoval „len“ 8 percent oproti roku 2013. Slováci tak podľa štatistík ALO diamonds kupujú šperky častejšie aj počas roka.

Vzrastie dopyt po kukurici

Americký WASDE report okrem iného minulý týždeň ukázala, že vo všeobecnosti prevládajú býčie správy pre sóju aj pšenicu, medvedie pre kukuricu. V prípade sóje a pšenice je predpoklad zásobovania mierne horší ako sa čakalo naposledy, hoci stále lepší ako bol počas minulej sezóny (2014/15). Pri sóji išlo len o malé zmeny, ale v prípade kukurice boli pohyby väčšie.

Výhľad úrody bol mierne zvýšený o približne 3 mil. ton zo strany Argentíny a Brazílie a o ďalších 2,5 mil. ton zo strany USA. Ukrajina ohlásila o 2 mil. ton nižšiu produkciu, než sa pôvodne očakávalo. Čína však znížila objednávky na kŕmnu kukuricu v objeme 7 mil. ton. Faktory spôsobili pomerne silný rast pomeru zásob voči spotrebe a tento ide na nové maximá a najvyššie úrovne od sezóny 2000/2001.

Až doteraz sa výhľady pre zásobovanie pšenicou a sójou zlepšovali, zhoršovanie prevládalo len pri kukurici. Teraz sa situácia obrátila. Z tohto dôvodu by sa kukurici mohlo dariť horšie, ako ostatným plodinám. Do vývoja cien ešte prehovorí aj vývoj exportov. Kukurica v poslednom čase klesala a to by mohlo povzbudiť dopyt.