Ropa sa vrátila nad magickú päťdesiatku

Produkcia v Rusku sa tak znižovala už druhý mesiac, ale stále sa držala v blízkosti rekordného maxima, na ktoré sa dostala začiatkom roka. Podľa predbežných údajov, ktoré zverejnilo ruské ministerstvo energetiky, sa v krajine v máji celkovo vyťažilo 45,79 milióna ton ropy.

Vzrástli aj európske ceny uhlia a to na najvyššiu úroveň za ostatných 10 mesiacov. Aktuálna cena jednoročných futures kontraktov na uhlie s dodávkou do Rotterdamu vzrástla z februárových miním už približne o polovicu. Teraz sa tona obchoduje za 54,60 dolára.

Zlato sa pozviechalo

Začiatok minulého týždňa nebol pre zlato príliš priaznivý. Už v utorok sa však ceny po prepade na tri a pol ročné dno, ktorému čelili v pondelok, zotavili. Silnejší americký dolár a rastúce očakávania, že centrálna banka v USA čoskoro zvýši úrokové sadzby spôsobili, že za celý mesiac máj ceny vykázali najväčšiu stratu od vlaňajšieho novembra.

Zlatu nepomáha vidina vyšších úrokových sadzieb v USA Zdroj: SITA/AP

Vo štvrtok cena znovu nepatrne poklesla, keďže dolár stúpol po tom, ako Európska centrálna banka iba mierne zlepšila prognózu vývoja inflácie. Banka svoje úroky nezmenila a jej šéf Mario Draghi uviedol, že inflácia v najbližších mesiacoch pravdepodobne zostane veľmi nízka alebo ceny budú klesať.

Cena zlata v závere uplynulého týždňa predsa len stúpla. Tvorba nových pracovných miest v USA v máji totiž nenaplnila predpoklady, čo zvýšilo očakávania, že americký Federálny rezervný systém svoje úroky meniť nebude. Spotová cena žltého kovu stúpla na 1 240,70 dolára za troyskú uncu.

Augustové dodávky zlata na divízii COMEX newyorskej komoditnej burzy uzavreli tiež vyššie a to na úrovni 1 242,90 dolára za uncu. V Londýne sa zlato s trojmesačnou dodávkou obchodovalo za 1 240,50 dolára za uncu.

Údaje z USA dôležitejšie ako OPEC

Uplynulému týždňu ropnému trhu jednoznačne dominovalo pravidelné zasadnutie Organizácie krajín vyvážajúcich ropu (OPEC) vo Viedni. Napriek náznakom o možnej dohode o produkčnom strope sa však nič také neudialo.

Atmosféra sa síce niesla v priateľskom duchu plnom porozumenia, ale zo svojich pozícií nebol nikto ochotný ustúpiť. Keďže sa takýto výsledok dal očakávať, ropa reagovala oslabením len o približne jedno percento a rýchlo sa vrátila k 50 dolárom za barel, podporená dobrými správami o zásobách z USA.

ropa Zdroj: SITA / AP

Minulotýždňové zasadnutie kartelu poukázalo na dôležitý fakt – hoci je OPEC údajne jednotný, ale bez jednoznačného záveru, zasadnutie bolo pre investorov menej dôležité ako americké dáta o zásobách, ktoré prepad ceny ropy po neúspešných rokovaniach o produkčnom strope pretlačili a poslali čierne zlato späť k 50 dolárom za barel.

Zásoby ropy v USA podľa EIA v týždni končiacom 27. mája klesli o 1,37 milióna barelov.Americká produkcia ropy pritom klesla najnižšie od septembra 2014 na 8,74 milióna barelov denne. Práve údaje o americkej produkcii sledujú investori veľmi pozorne, lebo to bol práve bridlicový boom v USA, ktorý výrazne prispel k prebytku ropy na globálnom trhu.

Počet aktívnych vrtných súprav v USA však minulý týždeň podľa Baker Hughes stúpol o 9 na 325. Nie je jednoznačné, či ide len o náhodu alebo je nárast počtu vrtov dôsledkom toho, že ropa atakovala magickú päťdesiatdolárovú hranicu.

Analytici americkej firmy Raymond James poskytujúcej finančné služby predpokladajú, že celkový počet vrtov je na svojom dne alebo v jeho blízkosti a v druhej polovici roka 2016 nastane mierne zotavenie. Analytici Credit Suisse zas prognózujú, že v tomto roku bude v USA priemerne 470 ropných vrtov, v budúcom roku sa ich počet zvýši na 600 a v roku 2018 na 718.

Na začiatku tohto týždňa ceny ropy stúpli o viac než percento a ropa Brent sa opäť obchodovala nad hranicou 50 dolárov za barel, pričom ceny dosiahli sedemmesačné maximum. Neskôr došlo k poklesu ceny Brent, no cena sa stále drží nad hranicou 50 dolárov za barel (159 litrov) a cena WTI nad úrovňou 49 dolárov za barel.

Prispel k tomu pokles kurzu dolára, ale aj prípravy na uvedenie niektorých francúzskych rafinérií do prevádzky, slabá produkcia v Nigérii, ako aj očakávania ďalšieho poklesu zásob ropy v USA.

Trhový koláč sa mení

Zaujímavosťou je, že Saudská Arábia v nedeľu znížila ceny svojich dodávok pre Európu. To môže byť znakom rastúcej konkurencie producentov ropy na európskom trhu. Saudi Aramco znížil ceny ropy do severozápadnej Európy o 35 centov a do južnej Európy o 10 centov. 

Saudská Arábia medziročne zvýšila export do Európy o 800-tisíc barelov ropy denne, Irán plánuje zvýšiť svoj export do Európy o 400-tisíc barelov. Situácia už dospela do bodu, že Saudi Aramco už dodáva ropu do poľských rafinérií PKN, zatiaľ 50-tisíc barelov ropy denne. Začína tým konkurovať Rusku.

Potraviny zdraželi

Podľa Organizácie Spojených národov pre výživu a poľnohospodárstvo (FAO) by svetové trhy s potravinovým komoditami mali v najbližších rokoch ostať stabilné, hoci ceny potravín v máji vzrástli, a to už štvrtý mesiac po sebe. Vyhliadky na dobrú úrodu a plné sklady by mali udržať ceny i dodávky potravín na stabilnej úrovni, tvrdí vo svojej prognóze FAO.

Cenový index potravín FAO, ktorý sleduje medzimesačné zmeny cien potravinového koša zahŕňajúceho obilniny, olejniny, mäso, cukor a mliečne produkty, sa v máji oproti aprílu zvýšil o 2,1 percenta na 155,8 bodu. V medziročnom porovnaní však index klesol o 7 percent.

Podľa FAO v máji stúpli ceny väčšiny potravinových komodít s výnimkou zeleniny. Najviac zdražel cukor kvôli poklesu jeho produkcie v Indii, ktorá je jeho druhým najväčším výrobcom na svete. Zvýšili sa aj ceny mäsa, k čomu prispel najmä veľký dopyt po bravčovom mäse v Ázii. Ceny mliečnych produktov v máji stúpli o 0,4 percenta, ale boli o 24 percent nižšie ako v máji vlaňajška.

FAO predpovedá, že produkcia obilnín v sezóne 2016/17 dosiahne 2,54 miliardy ton, čo by bol medziročný nárast o 0,6 percenta. Úroda by tak mala byť tento rok len o 0,7 percenta nižšia ako v rekordnom roku 2014.

FAO ďalej predpovedá, že hodnota dovážaných potravín tento rok klesne na 986 miliárd dolárov a prvýkrát od roku 2009 bude účet za import potravín nižší ako 1 bilión dolárov. Globálny obchod s cereáliami sa podľa odhadu FAO zníži v tomto roku o 1,9 percenta na 369 miliónov ton, čo pravdepodobne zvýši konkurenčný tlak na trhoch.