Deväť mesiacov po vstupe na burzu v novembri 2000 skrachovala spoločnosť Pets.com. Krach tejto spoločnosti sa považoval za veľký zlom, pretože ju všeobecne považovali za veľmi perspektívnu a mala väzbu na Amazon. V tom čase už hodnota akcií väčšiny technologických spoločností výrazne klesla, a to až o 75 percent. Ku katastrofickému scenáru prispeli aj teroristické útoky z 11. septembra 2001, spoločne s odhalením nezrovnalostí v účtovníctve viacerých veľkých amerických firiem. Tieto faktory prepad akciového trhu ešte zrýchlili. Hodnota technologického indexu Nasdaq sa do roku 2002 znížila o 78 percent z predošlého maxima.