Prečo je lítium komoditným hitom

Cena čierneho zlata by sa tak v horizonte nasledujúcich desiatich rokov mohla udržať v cenovom rozmedzí 40 až 60 dolárov za barel.

Minulý týždeň sa blysli zlato aj striebro, do pozornosti obchodníkov sa dostáva lítium. Ceny obilnín sú pod tlakom, najmä pšenica. Oslabovanie meny zatraktívňuje totiž nákupy pšenice u mnohých kľúčových exportérov.

Ropa v prachu

Zdroj: SITA / AP

Ropa sa dočkala v strede uplynulého týždňa najskôr ostrého prepadu a následne strmého rastu podporeného najmä slabším dolárom. Zásoby ropy v USA podľa prieskumu agentúry Reuters minulý týždeň pravdepodobne vzrástli o 3,9 milióna barelov a dosiahli novú rekordnú úroveň. Ľahká americká ropa zlacnela na 29,69 dolára za barel. Cena ropy Brent klesla na 34 dolárov, ľahkej americkej ropy WTI na 30 USD/b. Od polovice roka 2014 sa ceny ropy prepadli o zhuba 70 percent.

Ceny ropy v piatok uzavreli nižšie. Obchodovanie bolo pritom premenlivé, keďže špekulácie o možnej dohode medzi poprednými producentmi ropy boli v konflikte s obavami z rastúceho nadbytku ponuky. Londýnska ropa Brent uzavrela týždeň na hodnote 34,06 dolára za barel, pričom počas dňa sa pohybovala v rozmedzí od 35,14 dolára po 33,81 USD/b. Ľahká americká ropa zlacnela na 30,89 dolára za barel. Po skončení riadneho obchodovacieho času opäť mierne klesla, a to až na 30,63 dolára za barel.

Na začiatku tohto týždňa ceny ropy klesali pod tlakom očakávaní ďalšieho rastu zásob komodity v USA. Brent na 32,88 USD/b a WTI na 29,69 USD/b. Dopyt nepodporilo ani stretnutie ministrov ropného priemyslu Saudskej Arábie a Venezuely, lebo z neho nevzišiel jasný záujem o zvolanie rokovaní zástupcov Organizácie krajín exportujúcich ropu (OPEC) a nečlenských štátov s cieľom stabilizovať ceny.

Zlato naberá na lesku

Obchodovanie s drahými kovmi v uplynulom týždni rozhodne nebolo nudné. Obchodníci sa stali svedkami rely. Spočiatku sa to dalo vysvetliť slabším dolárom, lenže posilňovanie ostalo aj po dobrých dátach z trhu práce USA. V prípade zlata by sa dalo hovoriť o raste bezpečných prístavov v čase prepadu akcií. Nezabránil tomu ani mierne silnejší dolár.

Aktuálne zlato prekonáva v rámci svojho parabolického rastu októbrové maximá, a to úplne mení doterajšiu neradostnú situáciu. Jeho cena sa uzavrela koncom minulého týždňa na úrovni 1 173,5 dolára za troyskú uncu, čo bolo o 55,7 dolára viac ako predminulý týždeň. Rast sa začal v strede týždňa, keď sa zlato pozvoľne hýbalo k úrovni 1 140 dolárov za uncu. Striebro však rástlo priam raketovo k 14,7 USD/unca.

V piatok cena robila poriadne vývrtky. Zlato sa z 1 160 prepadlo na 1 145 USD/unca, aby sa ku koncu dňa predsa len vyšplhalo nad 1 170 USD/unca.

Striebro malo podobnú trajektóriou. Zo 14,9 USD/unca sa prepadlo na 14,65 USD/unca, aby následne atakovalo hraniu 15 dolárov. Cena nakoniec zaparkovala na úrovni 15,01 dolára, čo bolo o 70 centov viac ako týždeň predtým.

Pomer ceny zlata a striebra mierne stúpol na úroveň 1 ku 78,18 čo znamená, že na kúpu gramu zlata treba 78,18 gramu striebra. Pokračovanie situácie majú v rukách centrálne banky, aj investori, ktorí budú pravdepodobne siahať po drahých kovov ako po neistote v turbulentných časoch.

Ceny zlata na začiatku tohto týždňa zaznamenali 7,5-ročné maximum a krátkodobo prekonali dokonca psychologickú hranicu 1 200 USD/unca. Dopytu po vzácnom kove ako bezpečnej investícii prospel pokles akciových trhov a pokračujúce obavy o rast celosvetovej ekonomiky.

Aprílové dodávky zlata na newyorskej komoditnej burze zdraželi o 3,5 percenta na 1 197,90 USD/unca a v Londýne sa „trojmesačné zlato“ obchoduje za 1193,25 USD/unca.

Magické lítium

Jednou z mála komodít, ktorej cena kontinuálne rastie už niekoľko mesiacov, je lítium Dôvodom je zvýšený dopyt po batériách a efektívnejšie skladovanie energie.

Zamestnankyňa čínskej fabriky na výrobu lítiových batérií Chilwee Group Zdroj: SITA / AP

S lítiom sa obchoduje najmä vo forme uhličitanu alebo hydroxidu. Uhličitan lítny sa v januári obchodoval za 10-tisíc dolárov za tonu, cena hydroxidu lítneho za približne 14-tisíc USD/t. Obe komodity zaznamenali pritom významný cenový nárast najmä koncom roku 2015.

Napríklad ešte na začiatku decembra sa uhličitan lítny predával za 7-tisíc USD/t, od začiatku roku 2015 nedosahoval ani 6-tisíc USD/t a v roku 2010 len 4-tisíc dolárov za tonu.

Lítium je základným prvkom všetkých výkonných batérií, ktoré slúžia na napájanie smartfónov, notebookov, ale tiež elektromobilov. Záujem o kov majú preto najmä výrobcovia spotrebnej elektroniky. Najväčší objem lítia spracovávajú juhokórejské firmy Samsung a LG, japonské spoločnosti Panasonic a Sony a hongkongská ATL.

Lítium sa však používa aj ako prísada na výrobu špeciálnych skiel a keramiky, predovšetkým na použitie v jadrovej energetike, ale aj na konštrukciu hvezdárskych teleskopov. Jeho pomerne slabé hygroskopické vlastnosti a nízka relatívna hmotnosť sa využívajú na pohlcovanie oxidu uhličitého z vydýchaného vzduchu v ponorkách a kozmických lodiach.

Ako však upozorňuje The Economist, problémom kovu je, že biznis s lítiom je veľmi koncentrovaný. Väčšinu kovu dodávajú len štyri firmy – Albermarle, SQM, FCM a Tianqi. Navyše ťažba kovu je veľmi komplikovaný proces. Vyššie predajné ceny tak automaticky nemusia stimulovať rast dodávok. Pritom sa nevie, kedy sa na trhu objavia dodávky z krajín, kde je lítia obrovské množstvo – teda z Bolívie (22,7 percenta svetových zásob), Čile (18,9 %) a Argentíny (16,4 %). V USA je len 13,9 percenta svetových zásob a v Číne 13,6 percenta.

Brazília to prehnala

Svetové zásoby obilnín sa v súčasnosti odhadujú na 455 miliónov ton. Ruská vláda reviduje a pravdepodobne predĺži vývoznú daň na pšenicu, pričom v decembri zaznamenala rekordný vývoz obilnín 24,3 milióna ton (z toho 16,9 milióna ton pšenice).

V rámci intervencie vykúpili v Rusku už 1,4 milióna ton obilnín. Vývoz z Ukrajiny dosiahol 23,9 milióna ton, z toho 10,9 milióna ton pšenice, 8,9 milióna ton kukurice a 3,9 milióna ton jačmeňa. Brazília sa kvôli rekordnému vývozu kukurice dostala do problémov a nedostatok pre domácu spotrebu musela vláda riešiť uvoľnením 0,5 milióna ton z verejných skladov.

Cena potravinárskej pšenice na svetových trhoch klesá. Na Parížskej burze cena futures pšenice dosahuje 158,75 eura za tonu (dodávka v marci 2016), v oblasti Čierneho mora je to 182 eur/t. Na európskych trhoch sa cena pšenice potravinárskej pohybuje v cenovom rozmedzí od 154,20 eur/t (Poľsko) do 166 eur/t (Belgicko).

Cena sladovníckeho jačmeňa sa v Európe pohybuje od 168,43 eura za tonu (Poľsko) do 181 eur/t (Nemecko). Cena kŕmneho jačmeňa na európskych trhoch dosahuje v súčasnosti od 125,56 eur/t (Česko) do 153 eur/t (Holandsko). Cena kukurice na burze CBOT v Chicagu je 120,88 eur/t (marec 2016).

Na Slovensku je cena kukurice na úrovni 150 až 160 eura za tonu.