Pasívne investovanie pritiahlo ďalšieho dravého hráča

V časoch, keď úroky v bankách na vkladoch sa pohybujú tesne nad nulou, sa stále viac ľudí obzerá, ako zarobiť na ušetrených peniazoch viac. Dopyt po vyšších výnosoch vycítili aj finančníci z Partners Group, ktorí založili novú firmu Partners Investments. Tá chce ponúkať najmä pasívne investovanie do ETF (Exchange traded funds) fondov, ktorých podiely sa obchodujú na burze.

Pasívne investovanie znamená, že investície vo fondoch len kopírujú vývoj na jednotlivých akciových indexoch, aktívne do nich portfólio manažéri príliš nezasahujú. V čase rastu akcií vykazujú vyšší zisk a v čase poklesu vyššie pády.

Výhody pasivity

Obhajcovia ETF fondov tvrdia, že z dlhodobého hľadiska tak vedia zarobiť viac ako aktívne riadené podielové fondy. „Zahraničné štúdie ukázali, že až 90 percent fondových manažérov nedokáže dlhodobo porážať vo výnosoch hlavné akciové indexy,“ dodáva Pavel Škriniar, ekonóm z Fakulty podnikového manažmentu Ekonomickej Univerzity v Bratislave.

Tiež poplatky za ich správu sú nižšie ako pri aktívnom manažmente fondov, kde z peňazí klientov musia pokryť drahých portfólio manažérov. Výhodou ETF fondov je aj to, že sa v nich dá investovať pravidelne aj v malých čiastkach.

Navyše, zisky z predaja cenných papierov obchodovaných na burze a držaných viac ako rok sú oslobodené od dane z príjmu. Ak si investor kúpi ETF fond, po roku zo zisku nemusí platiť daň. Podielové fondy túto výhodu nemajú, pri nich vždy investor zaplatí 19-percentnú daň z príjmu.

„Vďaka nulovej dani môžu mať investori napríklad o percento vyšší výnos. A to im bežné aktívne spravované podielové fondy nedokážu ponúknuť,“ vysvetľuje generálny riaditeľ spoločnosti Partners Investments Maroš Ovčarik.