Marek Ličák z NBS: Nepôjdeme českou cestou. Pravidlá pre hypotéky neuvoľníme

Európska centrálna banka potvrdila prvé zníženie základnej úrokovej sadzby. No ešte skôr, už od začiatku roka, úvery na bývanie rastú. Sú už klienti zmierení s výškou úrokových sadzieb?

Skôr vidíme určitú stabilizáciu. Úvery na bývanie stále rastú, ale menej, ako sme boli zvyknutí v predošlých rokoch. Aj v európskom kontexte je dôležité pripomenúť, že nie sme jediná krajina, kde úvery rastú pomalšie. Je to prítomné všade a súvisí to práve s vyšším úročením. Je tam skôr stagnácia, ale už pribúdajú pozitívne signály, či už je to rast reálnych miezd alebo náznak poklesu sadzieb. Banky začali sadzby znižovať samé od seba.

V Správe o finančnej stabilite poukazujete na to, že podiel splátky k príjmu klienta je vyšší ako v minulosti. Čo to môže spôsobiť?

Dá sa na to pozrieť viacerými spôsobmi. Ak sa pozeráme na to, ako ľudia splácajú, tam nevnímame žiadny problém. Či už sú to úvery na bývanie, spotrebiteľské úvery, a ani v podnikateľskom sektore nevnímame riziko. Hlavne domácnosti majú pomerne dobrý vankúš a už od minulého roka rastú aj reálne mzdy. Spomínali sme, že nárast sadzieb, ktorý sme videli v minulosti, spôsobil, že nám v portfóliu mierne stúpol podiel splátok na celkových príjmoch klientov. Je to len malý nárast, ale predsa tam je, čiže ani nehovoríme o rizikovosti, ale skôr väčšej citlivosti. Teraz je portfólio viac citlivé na prípadné negatívne šoky.

NBS už v minulosti prišla s troma pravidlami proti nadmernému zadlžovaniu. Je to pomer úveru k hodnote založenej nehnuteľnosti, úver môže byť maximálne osemnásobok čistého ročného príjmu a splátka nesmie byť vyššia ako 60 percent čistého príjmu po odrátaní životného minima, a to ani v prípade, že sa sadzba navýši o dva percentuálne body. Toto sú pravidlá, ktoré dnes pomáhajú dlžníkom. V čase zavedenia zrejme neboli dobre prijaté.

Myslím si, že tieto pravidlá tiež pomohli vytvoriť dlžníkom vankúše. Áno, nebolo to vtedy úplne pochopené. Dokonca sa ukazuje, že to nebolo dostatočné, pretože nárast bol vyšší ako dva percentuálne body. Máme s bankami rôzne diskusie. Očakávajú, že vo fáze poklesu sadzieb by sme mali tento test postupne znižovať alebo vynechať. Snažíme sa vysvetliť, že test má štrukturálny charakter. Cieľom je, aby boli ľudia odolní voči nárastu splátok v celom horizonte, v ktorom majú úver, teda 20 až 30 rokov. Možno teraz očakávame pokles sadzieb v horizonte jedného roka, ale nikto nevie garantovať, že v priebehu dvoch-troch rokov sa znova nevrátime na zvýšené sadzby.

Napríklad Česká národná banka podobné opatrenia utlmila. No treba doplniť, že v Česku boli sadzby výrazne vyššie aj pre ich vlastnú monetárnu politiku.