Komodity sa prepadli na najnižšiu úroveň od roku 1999

To medzi investormi prehĺbilo obavy z ďalšieho spomaľovania rastu druhej najväčšej svetovej ekonomiky, ktoré môže mať negatívny vplyv na zvyšok sveta. V pondelok ráno burzy pokračovali v páde a viacerí analytici pondelkové ráno nazvali masakrom. 400 najbohatších ľudí sveta prišlo kvôli prudkému poklesu búrz za jediný týždeň celkovo o 182 miliárd dolárov, teda o zhruba 4,5 percenta svojho úhrnného imania.

Komoditný index agentúry Bloomberg, ktorý zahŕňa 22 nerastných surovín, klesol najnižšie za posledných 16 rokov. Zlato aktuálne predstavuje bezpečný prístav a obchoduje sa bez výraznejšej volatility na najvyšších úrovniach tohto mesiaca.

Ropa v prachu

Podľa agentúry Bloomberg sa prepadla cena severomorskej ropy Brent prvýkrát od roku 2009 pod hranicu 45 dolárov za barel. Minimum z rovnakého roka si pripísala aj americká ropa, ktorá sa v obchodovala dokonca za rovných 39 dolárov za barel.

Zdroj: SITA/AP

Ole Hansen, hlavný komoditní stratég Saxo Bank, vidí tri hlavné dôvody poklesu ropy. Prvým sú obavy z dopytu v Číne. Potom je to rastúca produkcia bridlicovej ropy v USA, kde sa počet vrtných súprav už piaty týždeň po sebe zvyšuje. Tretím dôvodom je Irán, ktorý je pripravený kedykoľvek zvýšiť produkciu a získať späť svoj podiel na trhu. To podľa neho znamená, že úroveň 32,40 dolára za barel z roku 2009 je viac než reálna.

Zlato profitovalo

Nervozita na trhu je zvyčajne dobrou správou pre zlato, ktoré investori minulý týždeň vzali útokom. Globálny výpredaj akcií otriasol dôverou, že sa globálna ekonomika nachádza v dostatočne silnej kondícii, aby sa dokázala vysporiadať s plánovaným zvyšovaním úrokových sadzieb v USA. Najaktívnejší decembrový futures kontrakt na zlato na burze Comex uzavrel piatkové obchodovanie na úrovni 1 159,60 dolára za troyskú unci, čo bolo najviac od 10. júla. Za minulý týždeň si tento futures kontrakt pripísal celkovo 4,2 percenta.

Cena striebra bola na úrovni 15,35 dolára, čo bolo o 0,11 dolára viac ako minulý piatok. Pomer ceny zlata a striebra je na úrovni 75,6 čo znamená, že za 75,6 gramov striebra je možné vymeniť gram zlata. Vyzerá to tak, že investori vzali zlato na milosť a vracajú s k nemu ako k zlatému prístavu istoty v turbulentných časoch.

Platina pod hranicou rentability

Zaujímavé bude aj dianie na trhu s platinou. Tá sa od 17. júla obchoduje v Londýne pod tisícdolárovou hranicou. Za dva roky očakáva platinový priemysel radikálna zmena. Chystá sa totiž obrovské zatváranie baní, a to môže byť len začiatok radikálnej zmeny pro tento drahý kov.

Lonmin, tretí najväčší ťažiarensky podnik drahých kovov, minulý týždeň vyhlásil, že zníži ročnú produkciu platiny až o 100-tisíc uncí v priebehu nasledujúcich dvoch rokov. Súčasne zníži počet pracovných miest o 6-tisíc. Ostatní výrobcovia budú musieť urobiť to isté, aby nastal obrat v cenách, ktoré sa minulý týždeň dostali po šiestich rokoch doslova na dno, tvrdí Wayne McCurrie, ktorý pomáha viesť 8-miliardový holding v Pretórii v Južnej Afrike. Podľa neho keď sa obmedzí produkcia, prebytky z trhu zmiznú a cena sa dostane nad hranicu rentability.

Odskákala si to meď

Stačilo, aby čínsky index Shanghai Composite zavrel so stratou viac než 6 percent a cena medi sa na London Metal Exchange dostala najnižšie od roku 2009. Obchoduje sa za 4 969,50 dolára za tonu. Na začiatku júna to bolo nad 6-tisíc dolárov.

Cena medi klesala už na začiatku minulého týždňa a to najmä kvôli dozvukom z devalvácie juanu, ktorá vyústila do obáv o spomalenie čínskeho importu červeného kovu. Rovnako ako mnoho ďalších komodít je cena medi denominovaná v amerických dolároch a posilňovanie americkej meny voči čínskej mene znamená zdraženie medi pre čínskych obchodníkov. Negatívny výhľad čínskej ekonomiky tak zráža cenu medi.

Z ostatných priemyselných kovov sa nedarilo ani hliníku, ktorý klesol na šesťročné minimum. Padla aj cena olova, niklu aj zinku.

Kakao čaká blokácia

Ceny kakaa nie sú v súčasnosti vysoké, ale majú potenciál rásť. Aspoň to tvrdí vo svojej správe Ecobank sídliaca v meste Togo. Vychádza z predpokladu, že farmári v Pobreží slonoviny v očakávaní rastu výkupných cien zadržiavajú zásoby z novej úrody. V súčasnosti sa na burze ICE obchoduje tona za 3 088 dolárov. Banka očakáva rast cien kakaa ešte pred začiatkom novej sezóny 2015-2016.

Počas júla klesla cena kakaa o 1,2 percenta a znížil sa aj celkový tohtoročný nárast ceny na 10,3 percenta. Vo svojej správe banka odôvodňuje nedávnu korekciu na trhu s kakaom aktivitami obchodníkov uzatvárajúcim otvorené pozície a silným dodávkam v Pobreží slonoviny, ktoré pomohli rozptýliť obavy z nižšej produkcie v Ghane.

Tohtoročný zber kakaových bôbov je takmer hotový a podľa informácií od farmárov by sa celková produkcia v krajine mohla priblížiť rekordnej vlaňajšej úrode, ktorá dosiahla 1,74 milióna ton. Dovoz bôbov do vývozných prístavov Abidjan a San Pedro k 16. augustu podľa banky dosahoval 1,682 milióna ton, čo je o percento viac ako v rovnakom období vlaňajška

So zotavením celosvetového dopytu a s očakávaním globálneho deficitu banka očakáva, že ceny kakaa v rámci príprav na novú sezón v západnej Afrike (v októbri) budú stúpať, lebo farmári budú zadržiavať kakaové bôby mimo trhu v očakávaní vyšších výkupných cien v sezóne 2015-2016.