September by sa pokojne mohol nazvať mesiacom zmien. Leto sa láme do jesene, prázdninový život sa sťahuje do starých pracovných koľají. Ani svet podielových fondov sa novotám nevyhýba. Nové fondy vystriedali staré, niektoré z trhu odišli úplne, iné sa iba tešia novej akcii či rátajú ovocie po doznenej dočasnej výhode.

Hoci doterajšie augustové výsledky podielových fondov ukazujú, že Slováci nadobúdajú dôveru ku kolektívnemu investovaniu, nezaškodí klientov poštekliť nejakou akciou, pravda? Najnovšie sa do Korunového peňažného fondu snaží na nulový vstupný poplatok nalákať klientov AIG Funds Central Europe. Mesačnú akciu skončí 14. októbra, hoci si ponechal právo skončiť ju v prípade potreby aj skôr.

Nový za starý

V septembri zo štatistík vypadol jeden zaistený fond ČSOB a pribudol nový. Posledný augustový deň splácala ČSOB zaistený Fond Partners CSOB Reverzný SKK 2. Zaistený bol na dva roky a jeden mesiac, jeho výnos mohol dosiahnuť marketingových 34 percent (15,26 p.a.). Závisel od európskeho indexu DJ EuroStoxx 50 a amerického indexu S&P 500. Podľa údajov Asociácie správcovských spoločností fond v skutočnosti dosiahol ročný výnos 0,9 %. Klienti, ktorí v ňom vydržali, stratili časť svojej investície, pretože na začiatku platili vstupný poplatok dve percentá v upisovacom období, o jedno viac mimo neho.

Neúspech jedného zaisteného fondu ČSOB neodradil a po týždni do ponuky zaradila nový zaistený fond Horizon CSOB Duo Coupon 1. Je menej zvyčajný nielen svojou dĺžkou, ktorá je osem a pol roka, ale i „scenárom“ investovania. Už po prvom roku investor dostane vyplatenú prvú polovicu investície s ročným výnosom 7,5 percenta, ktorý sa vypočíta len z polovice vkladu. Následne budú ročne vyplácané výnosy, ktoré budú variabilné. A budú závisieť od vývoja hodnoty 30 akcií, medzi nimi napríklad Microsoftu, Tesca, Telefóniky či Hennes & Mauritz.

Akcie sa budú preceňovať každý rok priemerom cien za prvých päť dní v októbri. Výnos pre investora sa nakoniec určí tak, že v prípade rastu cien akcií sa započíta ako nárast o sedem percent. Ak cena akcie klesne oproti začiatočnej hodnote, započíta sa skutočne dosiahnutý pokles. Minimálny výnos predstavuje jedno percento, maximálny sedem percent. A ešte sa bude musieť zdaniť 15-percentnou belgickou daňou. Vstupný poplatok je počas upisovacieho obdobia, ktoré by malo trvať do 9. októbra, dve percentá, po jeho skončení tri. Výstupný poplatok pred splatnosťou je jedno percento.

Zlučovanie

Správcovské spoločnosti si vo fondoch aj upratujú. VÚB ich ponuku zracionalizovala. Ku koncu augusta zlúčila VÚB AM Realitné portfólio a VÚB AM Dynamické portfólio s tým, že prvý menovaný spojením zanikol. Podľa šéfa VÚB AM Mariana Matušoviča je cieľom zvýšiť efektívnosť a snaha ponúknuť štandardným a zvyčajne veľmi konzervatívnym klientom malý počet jasných investičných stratégií. Ďalšiu redukciu správca neplánuje.

Zámer zlúčiť podielové fondy oznámila v septembri aj Slovenská sporiteľňa s navrhovaným termínom v polovici decembra. Strategický dlhopisový fond fondov a Stabil Fond by sa mali zlúčiť do Eurového dlhopisového fondu. A Progresívny zmiešaný fond a Opti fond do Konzervatívneho zmiešaného fondu. Dôvodom je, ako inak, zefektívnenie správy, zníženie transakčných nákladov a nákladov na niektoré ďalšie služby ako správu cenných papierov.

Ilustračné foto na titulke - Jenny Downing