Investovanie: Slováci to radšej špeciálne

Pohľad do štatistík Slovenskej asociácie správcovských spoločností odhaľuje, že v roku 2013 boli investičným ťahákom špeciálne podielové fondy. Od začiatku roka do nich pritieklo 512 miliónov eur, čo je výrazne viac ako 316 miliónov smerujúcich do tradičných UCITS fondov.

Čisté predaje prevyšujúce 100 miliónov eur zaznamenali aj zmiešané a dlhopisové fondy a fondy fondov. Majetok spravovaný v akciových fondoch narástol o 38 miliónov.

Trojica tradičných peňažných fondov vykázala záporné čisté predaje, čo znamená, že klienti si z nich vybrali viac peňazí ako do nich vložili. Strata záujmu o tento typ investovania súvisí s nízkou výkonnosťou, v priemere za minulý rok to bolo len 0,6 percenta.

Alternatívou sa stávajú špeciálne depozitné fondy, ktoré neinvestujú priamo do pokladničných poukážok a iných štátnych depozít, ale do bankových úložiek. Výsledkom je lepšie zhodnotenie ako pri tradičných „peňažákoch“. Odliv peňazí zaznamenala v minulom roku aj kategória iné fondy. 

Majetok a čisté predaje vo fondoch SASS

Prameň: SASS, údaje v tisícoch eur.

Ako na lodi

Aj keď v priemernom vyjadrení zarábali akciové fondy zaujímavé peniaze, nie každý investor sa mohol tešiť. Fondy, v ktorých investujú ľudia na Slovensku, vykázali vlani výkonnostné rozpätie +63 až -52 percent. Z najväčších ziskov sa tešili správcovia zameraní na Japonsko, prepadákom bol vlani Pakistan, no vrásky na čele spôsobila aj Latinská Amerika.

Skúsení investori dobre vedia, že vysoký výkon ešte neznamená bezpečnú investíciu, po zohľadnení volatility sa zdravou investíciou ukázalo zdravotníctvo. Podľa prepočtu TRENDU z údajov SASS vyplýva, že najlepší výkon pri prijateľnom riziku priniesli ČP Invest Fond farmácia a biotechnológia (hrubý výkon 33 % a volatilita 1,14) a ING Invest Health Care (35 % a 1,33). Na porovnanie, najvýkonnejší fond Parvest Equity Japan (63 %) vykázal volatilitu 3,06.

Pestrú výkonnosť majú na konte ďalšie fondové kategórie, ktoré sú aspoň nepriamo spojené s akciami: zmiešané a iné fondy a tiež fondy fondov. Červenú nulu vykázali vlani dlhopisové fondy. Nepatrný priemerný prepad o 0,06 percenta im však vyniesol až nezaslúžene veľa negatívnej pozornosti.

Dlhopisové fondy sú pritom zo svojej podstaty nie bezrizikové, ale mierne rizikové nástroje, napríklad v porovnaní s akciovými, čo sa aj potvrdilo. Výkonnostné rozpätie bolo -13 až 8 percent, pričom vysoké straty si pripisovali fondy orientované na obligácie Emerging Markets, kde významnú úlohu zohralo i kurzové riziko.

Aj preto je z pohľadu investora dôležité rozlišovať pri tomto type konzervatívne a progresívne fondy – rozdiel je v tom, či správca investuje do štátnych alebo aj korporátnych dlhopisov, a aj v tom, ako ovplyvňuje výkonnosť cudzia mena.

Výkonnosť fondov za rok 2013

Prameň: SASS, prepočet TREND, priemerná výkonnosť zohľadňuje váhu majetku slovenských investorov v jednotlivých fondov. Údaje v %. Kategória peňažné fondy zahŕňa: fondy krátkodobého peňažného trhu, fondy peňažného trhu a fondy krátkodobých investícií.