Zlatá éra hotovosti môže byť na konci, keďže Federálny rezervný systém zvažuje zníženie úrokových sadzieb. Napriek tomu investori zostávajú verní tejto triede aktív. Peňažné trhy v USA dosiahli tento mesiac rekordných 6,24 bilióna dolárov, hoci trhy očakávajú zníženie sadzieb už na zasadnutí Fedu v septembri.
Zníženie sadzieb by mohlo stiahnuť výnosy pod úroveň piatich percent. Avšak len málo investorov zvažuje opustiť hotovosť v prospech akcií alebo dlhopisov. Podľa analýz spoločnosti EPFR priteklo v auguste na peňažné trhy, najmä do bezpečných amerických štátnych poukážok približne 100 miliárd dolárov.
„Necítime potrebu presúvať naše peniaze,“ hovorí Vance Arnold, 71-ročný dôchodca a bývalý tréner baseballu z Arkansasu, ktorý má 80 percent svojho portfólia na peňažných trhoch. Výnosy, ktoré sa vyšplhali z takmer nulových úrovní na teraz viac ako 5,2 percenta, ho stále uspokojujú. „Môžem žiť aj so 4,5 percentami,“ dodáva.
Investori sú si vedomí, že hotovosť opäť konkuruje akciám a dlhopisom, čo predstavuje výrazný posun v investičnom prostredí po pandémii covid-19. Podľa údajov spoločnosti Crane Data vzrástli aktíva na peňažných trhoch v tomto roku o 313 miliárd dolárov, a to aj napriek vysokým výnosom na akciovom trhu.
Peňažné prostriedky sú považované za jednu z najbezpečnejších tried aktív, čo ich robí atraktívnymi pre dôchodcov a opatrných investorov. Hoci sa očakáva pokles výnosov z držby produktov tzv. úročenej hotovosti, predpovede naznačujú, že sa zastavia ďaleko od takmer nulových úrovní spred niekoľkých rokov, keď Ray Dalio, známy manažér hedžových fondov, označil hotovosť za „odpad“.
Anne Stonichová, strategička spoločnosti Coldstream Wealth Management, odporúča klientom presunúť investície z hotovosti do aktív, ako sú štátne dlhopisy, kde si môžu zafixovať výnosy. „Je ľahké byť spokojný, ale teraz je čas prebudiť sa a presunúť hotovosť ďalej,“ hovorí.
Aktívnejší prístup volí Brian Nick, hlavný analytik NewEdge Wealth, dúfa, že presvedčí klientov, aby diverzifikovali, keď úroky v najbližších mesiacoch klesnú. „Musíte ich presvedčiť, že existuje dôvod na odklon od peňažných trhov a zároveň obhliadať sa po príležitosti inde,“ hovorí. „To bude prístup, ktorý nakoniec zvíťazí.“
