Graf týždňa: Prudká volatilita oboma smermi. Index S&P 500 to ešte nemusí mať spočítané

Volatilita na trhoch od polovice júla prudko vzrástla – realizovaná aj obchodovaná. Obchodovanú predstavuje index volatility VIX, ktorý reflektuje úroveň strachu na akciovom trhu. V pondelok prudko vzrástol z dlhodobo nízkych hodnôt trinástich bodov na viac ako 65 bodov.

Realizovaná volatilita sa počíta na základe štandardnej odchýlky denných pohybov od priemernej ceny. Tá bola dlhodobo nízka, keď akciové trhy išli iba jedným smerov.  

Nicholas Colas zo spoločnosti DataTrek upozorňuje, že prudký rast volatility zvyčajne signalizuje výrazný zásah do nasledujúcich niekoľkomesačných výnosov. To znamená, že všeobecné spojenie volatility akcií s dlhodobým poklesom nemusí byť nepredstaviteľné.

Ako podotkol N. Colas: „Kto by si bol pomyslel, že to budú práve údaje o žiadostiach o podporu v nezamestnanosti, ktoré prinesú najturbulentnejší deň v roku pre akcie?“ Tento vývoj naznačuje, že ďalšie nepríjemnosti môžu čakať akciový trh pri zverejnení iných makroekonomických ukazovateľov, s ktorými sa investori budú musieť vysporiadať.

Radšej nič nerobiť