Druhý pilier: Za pasivitu trest až tisíc eur

Modelový príklad z úvodu bol vypočítaný na príklade sporiteľa, ktorý každoročne zarábal aktuálnu priemernú mzdu a celý čas bol v druhom pilieri. Od začiatku roka 2005 do konca roka 2013 poslal na svoj dôchodkový účet 6 380 eur. Zhodnotenie sme počítali z celej nasporenej sumy, aj z nových príspevkov za 11 mesiacov. Rozdiely naozaj nie sú zanedbateľné. Najvýkonnejší fond zarobil viac než tisíc eur a najslabší necelú stovku.

Mnohí sporitelia však z rastu neprofitujú. Na základe legislatívnych zmien ešte z roku 2012 boli automaticky preradení do garantovaného fondu a pokiaľ sami nepožiadali o zmenu, sú v ňom doteraz. Pasivita ich v takom prípade stále niekoľko stoviek eur len za jediný rok.

Sporitelia by na druhej strane nemali zabúdať, že úspory v druhom pilieri sú určené na dôchodok a treba s nimi zaobchádzať opatrne. V rizikovejších typoch fondov by mali mať svoje prostriedky len investori, ktorí rozumejú riziku a sú si vedomí, že o svoje prostriedky môžu prísť. Navyše, tohtoročná výkonnosť sa už nemusí opakovať.

Takisto nie je dobré automaticky presúvať svoje prostriedky do najvýkonnejšej DSS, pretože tá svoj výnos už nemusí zopakovať. Z pohľadu sporiteľa je však dobré zvážiť, či musia všetky prostriedky ostať v najmenej výkonných garantovaných fondoch. Budúci penzista pritom nemusí mať svoje úspory len v jednom, ale až dvoch fondoch.

Koľko vlani zarobili?

Tradične najmenej výkonné, no na druhej strane najbezpečnejšie sú takzvané garantované dlhopisové fondy. Aj tu však vidieť zásadné rozdiely. Najlepšie sa za prvých 11 mesiacov roka darilo DSS Poštovej banky, ktorá v nominále zarobila klientom až 5,49%. Dôvodom boli predovšetkým atraktívne úročené korporátne dlhopisy, často s ratingom BAA3 – BBB“, čo je stále v investičnom pásme, ale s vyšším rizikom i výnosom.

Zhodnotenie dlhopisových fondov

O kategóriu polokonzervatívnych zmiešaných fondov je medzi správcami najmenší záujem, aktuálne poskytujú tento typ fondov už len tri DSS. Zaujímavé zhodnotenie dosiahli najmä vďaka akciovej zložke, ktorá je v portfóliách zastúpená menej ako pri najrizikovejších fondoch.

Zhodnotenie zmiešaných fondov

Najúspešnejšie boli akcie a indexy

Silná rely na akciových trhoch priala zhodnocovaniu úspor v najrizikovejších nástrojoch. Celkovo najúspešnejšie boli takzvané indexové fondy, ktoré len kopírujú zloženie najvýznamnejších svetových indexov. Vlani sa darilo predovšetkým správcom, ktorí si ako podkladové aktíva zvolili indexy zamerané na celý svet. Cez 15% zhodnotenie sa dostala trojica od Axy, Aegonu a VÚB Generali. Axa a Aegon zhodne kopírujú Index MSCI World – zložený z 24 národných indexov vyspelých ekonomík. Aj benchmark, ktorý si zvolila VÚB Generali, má globálny záber. MSCI All Country Index sa zameriava na spoločnosti v 45 krajinách z vyspelého sveta, ale aj v rozvíjajúcich sa ekonomikách.

Pod 10% zarobili DSS Poštovej banky aj ING, pretože ich fondy kopírujú len európske indexy. Z pohľadu investora tak boli uplynulé mesiace výnosnejšie v Amerike ako na starom kontinente.

Zaujímavé zhodnotenie dosiahli aj akciové fondy, ktoré napriek svojmu názvu, nemusia mať všetky prostriedky len v akciách. Najvýkonnejší bol akciový fond Allianzu. Najväčšia DSS, ktorá ako jediná zrušila svoj indexový fond, ho dokázalo svojim klientom plnohodnotne kompenzovať.

Zhodnotenie akciových fondov

Zhodnotenie indexových fondov