Víťazstvo Donalda Trumpa v amerických prezidentských voľbách vlialo na finančné trhy značnú dávku optimizmu. Jeho probiznisový prístup vyvolal očakávania ďalšieho rastu finančných aktív na globálnej úrovni. Postupom času sa však objavili aj otázky týkajúce sa budúceho vývoja, najmä v súvislosti s nepredvídateľnosťou colnej politiky a snahou o úpravu medzinárodných vzťahov, čo ovplyvnilo náladu spotrebiteľov aj investorov.
Trhová neistota sa zvýšila, čo prirodzene ovplyvňuje aj náladu investorov a spotrebiteľov. Čoraz častejšie sa skloňuje slovo recesia. Aj preto americké akcie spadli z rekordných maxím, a v roku 2025 sú už v stratách. Naopak, americké vládne dlhopisy sa prudko posilnili.
Dôvod je jednoduchý – dlhopisy typicky prinášajú nižšie riziko ako akcie. Práve o znižovanie rizika v neistom svete ide mnohým investorom, čo naznačuje aj pretrvávajúco silný dopyt po nich.
Nie je náhoda, že aj slovenská vláda si chváli vysoký záujem o nové dlhopisy pre ľudí. Jedným z dôvodov záujmu je okrem vyššej ziskovosti v porovnaní s bežnými vkladmi aj relatívne vysoký výnos v okolí troch percent a vysoká likvidita s nimi spojená. Pomocou dlhopisov si totiž aj menší investori dokážu plánovať výnos na roky dopredu. Istota v neistých časoch padne vhod.
Avšak vládne dlhopisy nie sú zďaleka jediné, nad ktorých vlastníctvom by mal investor rozmýšľať. Napriek tomu, že sa slovenské vládne dlhopisy pre ľudí rýchlo vypredali, na trhu ostáva veľké množstvo atraktívnych alternatív.
Existujú totiž veľké korporácie či holdingy, ktoré ponúkajú dlhopisy s ešte vyššími výnosmi. Keďže firmy nie sú bežne také veľké ako štáty, za novú likviditu sú ochotné ponúknuť lepšie podmienky.
Ak je konglomerát dostatočne veľký a ziskový, riziká súvisiace s kúpou jeho dlhopisov sú minimálne. Naopak, ak je firma riziková, ponúka výrazne vyšší výnos. Detailné informácie o konkrétnom dlhopise, firme a ich rizikovosti sú uvedené v prospekte emitenta.
Aj pokiaľ by išlo o rizikovejší dlhopis, jeho riziko je stále pomerne nízke napríklad v porovnaní s vlastníctvom akcií. Riziku straty hodnoty ale podliehajú držitelia dlhopisových fondov, kde sa ich hodnota preceňuje kontinuálne. Vtedy pokles hodnoty dlhopisov prinesie aj pokles hodnoty portfólia.
Vo vlastníctve dlhopisov môže objaviť výhody takmer každý. Niekto v dlhopisoch veľkých emitentov s nižším rizikom, iný v rizikovejších dlhopisoch, ale s o to atraktívnejším výnosom.
Navyše, investor pomocou dlhopisov získava výbornú protiváhu k držbe akcií. Za bežnej ekonomickej situácie totiž platí, že ak akcie klesajú, dlhopisy posilňujú, a opačne. Dlhopisy tak ostávajú nástrojom diverzifikácie, ktorú nedokáže poskytnúť takmer žiadny iný inštrument.
Dlhopisy investorovi ponúkajú do určitej miery predvídateľnosť, atraktívne a fixné výnosy, spôsob zhodnocovania kapitálu a diverzifikáciu portfólia.
Jedným zo spôsobov, ako ich vlastniť, je obrátiť sa na najväčšieho manažéra podnikových dlhopisových emisií na Slovensku a v Českej republike. V roku 2024 J&T Banka umiestnila emisie dlhopisov v celkovom objeme takmer 1,4 miliardy eur a ďalej rozšírila ponuku investičných nástrojov pre svojich klientov.
Toto marketingové oznámenie J&T BANKY, a. s., pobočky zahraničnej banky (ďalej len „Banka“) nepredstavuje akúkoľvek ponuku uzavrieť Zmluvu a uvedené informácie nie sú investičným poradenstvom, osobným odporúčaním či analýzou investičných príležitostí. S investovaním je spojené riziko kolísania aktuálnej hodnoty investovanej sumy a jej návratnosť nie je zaručená. Informácie o výkonnosti v minulosti nie sú spoľahlivým ukazovateľom budúcich výsledkov. Banka upozorňuje, že v rámci oznámení nebol zohľadnený cieľový trh - môžete sa nachádzať mimo cieľový trh či dokonca v negatívnom cieľovom trhu uvedených Finančných nástrojov.. Viac informácií o rizikách, ktoré sú spojené s investovaním nájdete na https://www.jtbanka.sk/povinne-informacie/upozornenie-rizika/.
