Výber správ TRENDU z utorka 27. februára
Európske centrálne banky zaknihovali straty 57 miliárd eur
Následky zvyšovania úrokových sadzieb sa dotýkajú aj samotných centrálnych bánk. Vyššie úroky znamenajú, že centrálna banka platí viac za hotovostné rezervy komerčných bánk uložené u nej. Ďalším mechanizmom zaznamenania strát sú nákupy vládnych dlhopisov počas kvantitatívneho uvoľňovania a ich následné predaje počas kvantitatívneho utesňovania.
Za minulý rok takto vznikli straty ECB na úrovni 6,6 miliardy dolárov, čo sa pri započítaní vytvorených opravných položiek pretavilo do čistej straty 1,27 miliardy eur. ECB upozorňuje, že táto situácia môže pretrvávať aj niekoľko nasledujúcich rokov.
Nie je to však iba ECB. Omnoho väčšie straty dosiahla nemecká Bundesbank, keď jej strata v minulom roku presiahla 21 miliárd eur a vymazala takmer všetky rezervy banky, píše Reuters. Nemecký centrálny bankár Joachim Nagel tvrdí, že Bundesbanka má veľké, zatiaľ nepriznané rezervy, a to v objeme 200 miliárd eur, keďže vlastní neprecenené zlato.
Napriek účtovej strate centrálne banky nemusia okamžite vyrovnať záporné imanie. Ich snahou bude vyrovnať ho z budúcich ziskov a vyhnúť sa tak potrebe finančnej injekcie zo straty vlád, čo by bol politicky bolestivý proces. V prípade ECB je situácia ešte menej problematická, keďže má kladné imanie vo výške 45 miliárd eur.
„Odhadujeme, že eurosystém bude čeliť stratám vo výške 56,6 miliardy eur v roku 2023, 62,2 miliardy eur v roku 2024 a 12,3 miliardy eur v roku 2025,“ uvádza Morgan Stanley.
Nikto v eurozóne si nepožičiava
Dopyt po úveroch v eurozóne je prakticky nulový. Ukazujú to posledné čísla bankových úverov. K januáru narástli úvery domácnostiam medziročne o 0,3 percenta, čo je najmenej od roku 2015. Hypotekárne úvery poklesli o 0,1 percenta, čo je najmenej za deväť rokov. Korporátne úvery narástli o 0,2 percenta. V časoch pred globálnou finančnou krízou dosahovali nové úvery dvojciferné medziročné nárasty.
„Vysoké sadzby rozdrvili dopyt firiem a domácností po úveroch,“ povedal Neville Hill, spoluriaditeľ poradenskej spoločnosti Hybrid Economics pre Financial Times. A dodal, že najnovšie údaje ukazujú, že inflácia a domáci dopyt budú pravdepodobne naďalej klesať a naznačujú, že ECB „príliš sprísnila“ menovú politiku.
Profesionálni manažéri sa zbavujú technologických akcií
Napriek veľmi dobrým hospodárskym výsledkom amerických technologických akcií hedžoví manažéri nie sú optimistickí ohľadom ich ďalšieho rastu. Po šiestich týždňoch nákupov v posledných dňoch technologické akcie predávali jedným z najrýchlejších temp za posledných päť rokov, tvrdí Goldman Sachs.
Oproti nim prebrali nákupnú aktivitu retailoví obchodníci. Profesionálni manažéri smerovali peniaze do menej volatilných sektorov, ako sú materiály, nehnuteľnosti alebo spotrebné statky. Takéto pohyby naznačujú opatrnosť v ďalšom vývoji technologického sektora.
Cathie Woodová predáva aj TSMC
Pred výsledkami spoločnosti Nvidia minulý týždeň investorka zameraná na technológie budúcnosti Cathie Woodová ohlásila, že predáva akcie spoločnosti. A to aj napriek tomu, že dlhodobo tvrdí, že AI budú game-changerom. Akcie Nvidie po dobrých výsledkoch vystrelili vyššie, no nič to nezmenilo na pohľade Cathie Woodovej na výrobcov čipov.
Po dobrých výsledkoch taiwanského výrobcu čipov sa rozhodla predať aj akcie TSMC. Spravila tak prvýkrát za dva roky. Miesto nich vidí príležitosť v menej známych softvérových spoločnostiach, ako sú UiPath alebo Twilio.
Microsoft podporil európsky AI startup Mistral
V Európe je spoločností venujúcich sa umelej inteligencii ako šafranu. Najväčšou z nich je francúzsky Mistral, ktorý vznikol len pred desiatimi mesiacmi. Spoločnosť oznámila niekoľkoročné partnerstvo s Microsoftom s cieľom dostať svoju AI na trh, uvádza Financial Times.
Partnerstvo bude zahŕňať aj spoluprácu vo výskume a vývoji a vytváranie aplikácií pre vlády v celej Európe „a používanie modelov AI na riešenie špecifických potrieb verejného sektora“. Do firmy však Microsoft priamo nevstúpi, na rozdiel od OpenAI, kde investoval 13 miliárd dolárov. Mistral je na rozdiel od ChatGPT open-source.
