Warren Buffett si v priebehu rokov vybudoval povesť mimoriadne zdatného investora, pričom jeho stratégia je založená na dlhodobom investovaní do hodnotných spoločností. Tentoraz však jeho investícia do akcií Occidental Petroleum čelí výrazným turbulenciám.
Jeho stávka na energetické akcie Occidental Petroleum v poslednom období vyvoláva otázky. Buffettove nákupy sa časovo zhodovali s obdobím konsolidácie cien akcií ropnej spoločnosti, ktoré odvtedy zaznamenali pokles. Výsledkom je, že Buffettova investícia je aktuálne v strate. Akcie Occidental Petroleum od začiatku roka 2024 klesli o 16 percent.
Aktuálna cena akcií je výrazne pod úrovňami 60 až 70 dolárov, za ktoré Buffett nakupoval, čo naznačuje dve veci. Buď stratu prečká, alebo akcie Occidental Petroleum dokúpi v atraktívnej zľave, o čom sa retailoví investori dozvedia pri najbližšom zverejňovaní pohybov investičnom portfóliu Berkshire Hathaway. Posledný nákup uskutočnil v júni, keď Berkshire Hathaway získala 7,3 milióna akcií za cenu 60 dolárov za kus. Celkovo Buffett vlastní viac ako 255 miliónov akcií, čo predstavuje 28,8-percentný podiel v spoločnosti.
Prečo majú ropné akcie problémy
Akcie Occidental Petroleum sú pod tlakom z viacerých dôvodov. Predovšetkým klesajúce ceny ropy a zemného plynu spôsobili problémy celému energetickému sektoru, vrátane Occidental Petroleum. Firma sa navyše stále borí s dlhmi, ktoré vznikli pri akvizícii spoločnosti Anadarko Petroleum v roku 2019. Tento nákup bol financovaný predovšetkým pôžičkami, čo výrazne zaťažuje bilanciu firmy, najmä v období slabých cien komodít. Situáciu ešte zhoršila akvizícia spoločnosti CrownRock za 12 miliárd dolárov. Vysoké úrovne dlhu odrádzajú investorov, ktorí sa obávajú o finančné zdravie firmy. Ostrieľaný investor pravdepodobne verí, že manažment firmy si s výzvami poradí. W. Buffett povedal o CEO firmy Vicki Hollub: „Je to neuveriteľne schopná manažérka, ktorá robí veľké rozhodnutia a vedie Occidental Petroleum veľmi dobre. Má odvahu a múdrosť urobiť to, čo je potrebné.“
Napriek týmto ťažkostiam Occidental Petroleum v druhom štvrťroku 2023 dosiahla lepší zisk, ako očakávali analytici. Tržby spoločnosti dosiahli 6,8 miliardy dolárov, čo je medziročný nárast o 1,7 percenta, a čistý zisk sa zvýšil o 35 percent na 1,16 miliardy dolárov.
W. Buffett sa nikdy neuchyľoval k impulzívnym rozhodnutiam ani k panike v reakcii na trhovú volatilitu. Jeho investičná filozofia je postavená na trpezlivosti. Napriek tomu môže byť jeho stávka na Occidental Petroleum náročnejšia, než pôvodne očakával, keďže energetický sektor, spolu so špecifickými problémami spoločnosti, čelí značným výzvam.
