Nvidia zaznamenala už piaty po sebe idúci štvrťrok s trojciferným medziročným rastom tržieb. V poslednom roku vzrástli tržby spoločnosti o 200 percent a očakáva sa, že v nasledujúcich 12 mesiacoch dosiahne ďalší nárast príjmov o 60 percent.
Tieto pôsobivé výsledky súvisia s investíciami najväčších technologických gigantov do budovania cloudovej infraštruktúry na poskytovanie služieb umelej inteligencie. Podľa agentúry Bloomberg sa Microsoft podieľa na tržbách spoločnosti Nvidia približne 19 percentami. Spoločnosti Meta Platforms, Alphabet a Amazon prispievajú k celkovým tržbám podielom 35-tich percent.
Predpokladá sa, že tieto štyri spoločnosti vynaložia v roku 2024 na softvér umelej inteligencie približne 207 miliárd dolárov, čo predstavuje takmer 40-percentný nárast v porovnaní s rokom 2023 a päťnásobný nárast oproti roku 2017.
Drobní investori za posledný mesiac nakúpili akcie spoločnosti Nvidia v hodnote 5,9 miliardy dolárov, čo je najviac v histórii firmy. Podľa údajov spoločnosti Vanda Research sa objem nákupov akcií tohto čipového giganta za posledných päť týždňov zdvojnásobil. Od mája vzrástla jednomesačná suma nákupov akcií zo strany maloobchodných investorov o viac ako 600 percent.
Wall Street predpokladá, že rast tržieb Nvidia bude pokračovať, avšak s postupným spomalením. V roku 2025 sa očakáva nárast firemných výdavkov na AI o 13 percent na 234 miliárd dolárov, zatiaľ čo v roku 2026 sa predpokladá už len trojpercentný nárast, na 243 miliárd dolárov.
Čo to znamená pre akcie spojené s umelou inteligenciou? Keďže akciový trh sa zameriava na budúcnosť, môže už v polovici roka 2025 vzniknúť tlak na tento sektor, hoci to nie je nevyhnutné. Prognózy výdavkov na AI na rok 2026 môžu byť prestrelené v porovnaní s tým, čo sa skutočne stane. Analytici mohli do svojich modelov zahrnúť príliš optimistické odhady, odrážajúce veľký technologický posun. Je však možné, že kapitálové investície kvarteta Amazon, Microsoft, Meta a Alphabet budú v konečnom dôsledku skromnejšie.
Aj keď rok 2026 je ďaleko, investori by mali zvážiť, kedy sa rast výdavkov na AI spomalí a aký to bude mať dopad na ocenenie akcií.
