Majetok v podielových fondoch a ďalších riadených portfóliách po celej Európe dosiahol ku koncu vlaňajška odhadovaných 13,8 bilióna eur. Medziročne jeho hodnota stúpla o 11,3 percenta. Vyplýva to z výsledkov roku 2010, ktorý v predposledný májový deň zverejnila European Fund and Asset Management Association (EFAMA).

„Zotavenie ekonomík, všeobecné posilnenie trhu a silný dopyt po dlhodobých investíciách sa najviac pričinili o nárast celkových spravovaných aktív,“ hodnotí asociácia. Na porovnanie, objem majetku v správe v roku 2009 predstavoval 12,4 bilióna, rok predtým 10,9 bilióna eur.

Fondy a zvyšok

Z uvedených súm na podielové fondy tak, ako ich vnímajú slovenskí investori, pripadá približne polovica. Zvyšok peňazí spravujú asset manažéri na základe poverenia inštitucionálnym a privátnym klientom. Najčastejšie ide o aktíva poisťovní a dôchodkových spoločností.

Najväčší podiel má tento typ správy majetku v Holandsku, Portugalsku a vo Veľkej Británii. Naopak, od Nemecka na východ v zásade dominuje zhodnocovanie majetku v klasických podielových fondoch.

Najviac peňazí majú ľudia takto uložených preto práve v Nemecku, vo Francúzsku a v Luxembursku. V týchto troch štátoch zároveň vzniklo a vzniká najviac podielových fondov.

Slovensko sa v porovnaní podľa množstva peňazí spravovaných podielovými fondmi nachádza v rebríčku zostavenom asociáciou na 23. mieste spomedzi 26 sledovaných európskych krajín. Za ním nasledujú Rumunsko, Slovinsko a Bulharsko.

Aj keď ide o rebríček roka 2010, poradie je zostavené ešte na základe údajov z konca roka 2009. Vtedy objem peňazí v slovenských podielových fondoch mierne presahoval 4,1 miliardy eur. Za uplynulý rok stúpol o desatinu nad 4,5 miliardy eur. Spolu s aktívami v riadených portfóliách a peniazmi od inštitucionálnych klientov dosiahol podľa údajov Slovenskej asociácie správcovských spoločností na konci roka 2010 výšku 6,6 miliardy eur.

Európe dominovali akcie

Slovenský investičný trh sa oproti svojim najväčším európskym konkurentom nelíši len veľkosťou, ale aj ochotou prijímať riziko. Zatiaľ čo na tunajšom trhu majú stále dominanciu, aj keď postupne upadajúcu, najkonzervatívnejšie peňažné fondy, Európe všeobecne dlhodobo vládnu dlhopisy a akcie.

Podľa údajov za Európu z konca roka 2009 predstavovali investície do akcií takmer tretinu z fondového biznisu, na dlhopisové investície pripadali dve pätiny. Do peňažných fondov smeruje necelá šestina investícií.

Tie, naopak, tvorili na konci roka 2010 na Slovensku vyše 40 percent, dlhopisové fondy 14 percent a akciové len 10 percent trhu.

Ešte v jednej veci sa výrazne líši tunajší trh od európskeho priemeru. Je veľmi koncentrovaný. Podľa prieskumu EFAMA dosahuje podiel tunajších piatich najväčších správcov 96 percent trhu, zatiaľ čo priemer únie je v tomto ukazovateli pod 50 percentami.

To by mohla zmeniť nová legislatíva pre oblasť kolektívneho investovania, naznačuje asociácia. Inovované pravidlá zavádzajú zjednodušený predaj fondov v rámci Európskej únie a všetky členské štáty vrátane Slovenska ju musia zaviesť do praxe najneskôr od júla tohto roka. Slovenský parlament úpravu posudzuje tento týždeň.

Ilustračné foto na titulke - Profimedia.cz