1. Kde si môžete overiť biznis partnera

Veľa informácií o firmách je verejne dostupných. Len v nich treba vedieť vyhľadávať. Vedia to podnikatelia?

„Je to paradoxné, ale Slovensko patrí medzi krajiny, ktoré zverejňujú v tejto oblasti najviac informácií,“ hovorí Branislav Vaculčiak z portálu Indexpodnikatela.sk. Odporúča využívať najmä:

Obchodný register SR a živnostenský register - obsahujú základné informácie o firme, fakturačné údaje, kde sídli, kto ju vlastní, kto ju riadi, aké podnikateľské činnosti môže vykonávať a iné.

Register účtovných závierok - najnovšia databáza, ktorá je verejne dostupná a obsahuje účtovné závierky spoločností. Z týchto dokumentov sa môžeme dozvedieť veľmi veľa ekonomických a finančných údajov.

Databázy neplatičov zdravotných poisťovní a Sociálnej poisťovne - to sú spravidla najaktuálnejšie databázy, pretože sa musia aktualizovať minimálne jedenkrát do mesiaca. Niektoré poisťovne ich aktualizujú častejšie, dokonca aj denne.

Databáza dlžníkov daní a ciel - je to veľmi zaujímavá databáza. Jej problémom je, že sa aktualizuje len jedenkrát ročne a až 9 mesiacov po uzavretí roka, ku ktorému je aktuálna.

Zoznam problémových platcov DPH (takzvaná čierna listina DPH), ale aj zoznam zrušených platcov DPH.

Obchodný vestník - je aktualizovaný každý pracovný deň a je to veľmi dôležitý zdroj pre získanie informácií o konkurzoch, reštrukturalizáciách či niektorých exekúciách.

Databáza verejných obstarávaní (vestník verejného obstarávania).

Databáza zverejnených súdnych rozhodnutí - obsahuje napríklad aj informácie o platobných rozkazoch firiem, ale aj iné.

Niekoľko zoznamov a databáz štatistického úradu.

Centrálny register zmlúv - zverejňuje všetky zmluvy, v ktorých je objednávateľom štát alebo jeho organizácie (napríklad ministerstvá, úrady, školy, ...)

B. Vaculčiak odporúča pozrieť si najmä finančné výsledky spoločnosti v registri účtovných závierok. „Budete tam mať prehľad o tom, aké obraty firma robí, aký zisk alebo stratu dosiahla, aké ma pohľadávky, záväzky a či je zadlžená a aj povahu cudzích zdrojov (neuhradené faktúry, odvody, mzdy, úvery, vklady spoločníkov, ...). Taktiež je dôležité skontrolovať aj základné imanie a vlastné imanie spoločnosti.“

Dôležité je tiež zistiť, či firma nie je problémovým platcom DPH. V opačnom prípade totiž vaša firma preberá zodpovednosť za odvedenie DPH štátu.

A taktiež zaujímavú informáciu môže poskytnúť zoznam súdnych rozhodnutí. Môžeme tam vidieť, akého sú charakteru, či na firmu nie sú podávané platobné rozkazy, prípadne iné žaloby.

2. Zadlženie a vlastný majetok

Pri posudzovaní zadlženia firmy je dôležité zohľadňovať aj to, v akom odvetví podnik pôsobí. Kde, v ktorých odvetviach je prípustné vyššie zadlženie? Hodnota vlastného majetku by nemala byť záporná. Znamená to, že od takejto firmy treba utekať?

B. Vaculčiak zdôrazňuje, že je veľmi dôležité si uvedomiť, že trh je spoločný. Ak odvetvie zažíva problémy, ako napríklad nedostatok zákaziek, daňové úniky či korupciu, ovplyvňuje to celé odvetvie a aj tie „dobré“ firmy. Podnikateľ tak môže porovnať hodnoty jednej firmy s hodnotami, ktoré vykazuje odvetvie ako také.

„Aj keď je odporúčaná hodnota zadlženosti firmy na úrovni 50 percent, ak odvetvie vykazuje hraničnú hodnotu (2 decil) na úrovni 70 percent, potom firma zo zadlženosťou na úrovni 60 percent je vlastne dobrou, dokonca ‚ˆukážkovou‘ firmou.“

Čo sa týka vlastného imania, B. Vaculčiak hovorí, že každá firma zo záporným imaním má problém. „Treba si uvedomiť, že firma zo záporným imaním nemá majetok. V prípade problému nebude čo firme zobrať. Stratégiou každej firmy v kapitalizme by malo byť zvyšovanie vlastného imania firmy - majetku.“

3. Meškanie faktúr

Databáza na preverenie si, či podnik neplatí načas faktúry, na Slovensku neexistuje. Existujú ale metódy a spôsoby, ako zistiť informáciu, či firma platí načas a či nesmeruje do bankrotu.

„Koľko je firma spolu dlžná, nám prezradí údaj krátkodobé a dlhodobé záväzky firmy z účtovnej závierky. Je to ale stav ku koncu účtovného obdobia firmy a nemusí byť presný. Keď ho ale porovnáme s pohľadávkami firmy a s tržbami firmy, prezradí nám zaujímavú informáciu o tom, či firma platí,“ zdôrazňuje B. Vaculčiak.

Veľmi zaujímavým je podľa neho porovnanie obratu záväzkov a pohľadávok. Ak firma vykazuje výrazne vyššie čísla pri obrate záväzkov, znamená to, že sa úveruje na úkor svojich dodávateľov.

Môžeme si skontrolovať aj celkovú likviditu spoločnosti. Tú často používajú banky na hodnotenie platobnej disciplíny firiem. Ak má firma malú likviditu, určite má problém s platením na čas a cashflow.

4. Pozor na firmy, ktoré majú štátne zákazky

Mnohé firmy doplatili na to, že išli do obchodu s firmou, ktorá má veľa štátnych zákaziek. Takými firmami sú napríklad Doprastav a Váhostav. Kým malí veritelia Váhostavu dostanú aspoň polovicu zo svojich pohľadávok, pri Doprastave dopadli ešte horšie. Obchody so štátom pokladali za dobrú referenciu. Môže sa firma riadiť takýmto ukazovateľom?

B. Vaculčiak tvrdí, že číslam treba najskôr rozumieť a až potom im veriť. Ilustroval to na ekonomických číslach Váhostavu:

- Obrat spoločnosti relatívne stagnuje.

- Zisk spoločnosti z roku 2011 približne 1 milión eur klesá postupne na stratu takmer 17 miliónov eur v roku 2013 a v roku 2014 sa stále drží na 15 miliónoch eur.

- Vlastné imanie spoločnosti 38 miliónov eur v roku 2010 neustále klesá až na úroveň 3,5 milióna eur v roku 2014.

- Likvidita spoločnosti je dlhodobo a hlboko pod odporúčanou hodnotou.

- Rentabilita je dlhodobo záporná.

- Zadlženosť pomaly, ale isto stúpa až nad úroveň 100 %.

„Doba obratu záväzkov je asi dvojnásobne vyššia ako dobra obratu pohľadávok. A je na úrovni takmer 400 dní. Keď to troška preženiem, takú splatnosť mohli očakávať dodávatelia Váhostavu. Teraz si musíme položiť otázku, ako je možné, že firma, ktorá má isté štátne zákazky v desiatkach až stovkách miliónov eur (za minulé aj pre budúce roky), má takéto výsledky?“ podotkol B. Vaculčiak.

5. Čo povie údaj o zisku a tržbách

Ukazovateľom spoľahlivosti spoločnosti môžu byť jej zisky. Čo znamená, keď hovoríme o rentabilite tržieb a aktív? B. Vaculčiak pripomína, že jeden jediný ukazovateľ nemôžeme použiť na hodnotenie spoľahlivosti firmy. Môžeme mať firmu so ziskom 1 milión eur a záväzkami 100 miliónov. Určite ju nikto nenazve spoľahlivou. Je preto dôležité pri hodnotení firmy vychádzať z rôznych ekonomických ukazovateľov, ale aj z iných informácií, ako sú konkurzy, reštrukturalizácie, podlžnosti, súdne rozhodnutia a iné.

Rentabilita tržieb je pomerový ukazovateľ. „Jednoducho povedané, hovorí o tom, koľko centov hrubého zisku podnik dosiahne z každého eura tržieb. Rentabilita aktív zase hovorí o tom, ako sú zhodnotené aktíva (majetok) spoločnosti. Akú výnosnosť má každé euro majetku spoločnosti."