Zdvojnásobenie majetku za desať alebo 70 rokov. R. Fico vybral možnosť dva a obral Slovákov

V systéme súkromných dôchodkov má takmer dva milióny Slovákov investovaných viac ako 17 miliárd eur. Druhý pilier od začiatku roka ponúkol obrovské zhodnotenie majetku najmä sporiteľom, ktorí investovali do indexových fondov. Priemerný ročný výnos v nich dosiahol od 23,53 percenta do 27,83 percenta, v závislosti od konkrétnej správcovskej spoločnosti. Pre porovnanie, dlhopisové fondy zaznamenali zhodnotenie v rozmedzí od 1,47 percenta do 3,90 percenta.

Jednou z najvýznamnejších zmien, ktorú priniesla predchádzajúca vláda, bolo zavedenie predvolenej investičnej stratégie. Tá automaticky presúva majetok sporiteľov z veľmi slabých dlhopisových fondov do veľmi výkonných indexových fondov. Rozdiel medzi nimi ilustroval predstaviteľ dôchodkovej správcovskej spoločnosti na príklade takzvaného pravidla 72. Ide o jednoduchý vzorec, ktorý sa používa na rýchly výpočet toho, za aký čas sa investícia zdvojnásobí pri určitej ročnej úrokovej miere pomocou zloženého úročenia.

Pravidlo 72

Ročné výnosy dlhopisových fondov sa pohybujú v rozpätí jedného až dvoch percent. V prípade indexových fondov je to sedem až desať percent. „Pravidlo 72 hovorí, že v dlhopisovom fonde by trvalo 36 až 72 rokov, kým by sa majetok sporiteľa, odhliadnuc od prichádzajúcich príspevkov na jeho účet, zdvojnásobil z titulu rastu aktív,“ hovorí Matej Varga, predseda predstavenstva a generálny riaditeľ dôchodkovej správcovskej spoločnosti Kooperativa.

Úspory v indexovom fonde sa na základe tohto pravidla zdvojnásobia sporiteľovi každých sedem až 10 rokov. „Už len z toho vyplýva, že pri dlhom časovom horizonte, akým je sporenie na dôchodok, ktoré často dosahuje niekoľko desaťročí, bude majetok pre mladých ľudí nad 40 rokov neporovnateľne väčší než by bol v dlhopisovom fonde,“ dodáva M. Varga. Zároveň upozornil, že dlhopisové fondy by mali slúžiť výhradne na stabilizáciu majetku tesne pred dôchodkom, nie na jeho dlhodobé zhodnocovanie.

Indexové fondy navyše výrazne viac ťažia z mechanizmu zloženého úročenia, ktorý prináša dnes málo docenenú výhodu. Ľudia nezarábajú len na zhodnotení vkladov, ale aj na výnosoch, ktoré tieto vklady generujú. Na ilustráciu pripravila spoločnosť Kooperativa jednoduchý prepočet: Dvadsaťročný človek bude mať hrubý plat 1 500 eur. Pri súčasnom štvorpercentnom odvode si každý mesiac na svoj dôchodkový účet odvedie 60 eur. Ak si vyberie dlhopisový fond, ktorého ročné zhodnotenie bude dve percentá, o štyridsať rokov bude mať na účte 44-tisíc eur. V prípade indexového fondu so zhodnotením desať percent bude výsledná suma až 379-tisíc eur.

Kritik Robert Fico