Salvádor vsádza na vulkanické dlhopisy. MMF je skeptický

V júni sa stal bitcoin oficiálnou menou Salvádoru. Presadil ho prezident Nayib Bukele, ktorý sa považuje za moderného lídra, alebo diktátora, ako sa sám menoval na svojom Twitteri: „the coolest dictator in the world“.

Zákon o prijatí bitcoinu ako legálneho platidla prešiel pomerom 62:19 po polnoci miestneho času. Údajne nikto z jeho kolegov, okrem ministerky hospodárstva Marie Luisy Hayemovej, navrhovaný zákon pred schvaľovaním nevidel. Parlament diskutoval niekoľko hodín, po čom bolo hlasovanie prevalcované Bukeleho parlamentnou väčšinou.

Svojej krajine po akceptovaní kryptomeny sľuboval benefity, ktoré mali pomôcť hlavne občanom Salvádoru. Jedným z hlavných dôvodov prechodu na kryptomenu boli rýchle a bezpoplatkové finančné transakcie od občanov Salvádoru žijúcich v zahraničí– takzvané remittances. Tieto zdroje sú pre krajinu dôležité, lebo ročne vytvárajú od 20 do 25 percent hrubého domáceho produktu s tendenciou ďalšieho rastu. Rozdiel na transferových poplatkoch je údajne signifikantný– dve percentá pri kryptomene v porovnaní s pätnásťpercentným poplatkom pri štandardnom peňažnom transfere cez bankové inštitúcie. Menové výmeny sú v rámci salvádorskej digitálnej peňaženky bez poplatku a sú oslobodené od dane z kapitálových výnosov.

Veľké plány s Bitcoin City

V novembri tohto roka prezident Bukele oznámil plán vybudovania nového mesta – Bitcoin City, ktoré má byť postavené v tvare kryptomeny, má využívať geotermálnou energiu zo sopky a má sa postaviť z finančných zdrojov emisie „vulkanických dlhopisov“. Mesto má byť postavené v oblasti La Unión, v zálive kde Salvádor hraničí s Hondurasom a Nikaraguou. Táto oblasť je známa nedokončenými, ale ambicióznymi plánmi vtedajšieho viceprezidenta Óscara Ortiza, ako aj exprezidenta Sáncheza Ceréna. Paradoxne, Cerénov plán postaviť dokonalé mesto v špeciálnej ekonomickej zóne, spolufinancované s Čínou, zákonodarným zhromaždením, vrátane Bukeleho, neprešiel.

Geotermálna elektráreň má vyrábať elektrinu zo stratovulkánu Conchagua. Na obhajobu myšlienky – krajina má s výstavbou podobných elektrární už skúsenosti. Novootvorená elektráreň LaGeo v oblasti Berlín už teraz slúži na ťaženie bitcoinu. Otázna je však komparatívna výhoda krajiny v oblasti ťaženia energeticky náročných kryptomien, pretože komerčná cena elektriny v Salvádore sa pohybuje nad svetovým priemerom. Krajina nie je doposiaľ sebestačná ani v jej výrobe. Podľa prieskumu Centro de Estudios Ciudadanos z tohto novembra viac ako 91 percent Salvádorčanov uprednostňuje americký dolár a menej ako päť percent bitcoin. Štátom vytvorená virtuálna peňaženka chivo, do ktorej Salvádorčania dostávajú bonus v hodnote 30 dolárov, mala pri uvedení viacero technických problémov. Po čase sa tiež ukázalo, že ľudia peniaze ihneď utratili, alebo vytiahli v podobe dolárovej hotovosti. Vláda následne prestala chivo propagovať. Objavili sa tiež prípady masového zneužívania ukradnutých údajov z občianskych preukazov, ktoré boli následne použité na vytiahnutie štartovacieho bonusu v hodnote 30 dolárov.

Bukeleho finančné problémy pretrvávajú. Salvador musí financovať deficitné výdavky, nemôže tlačiť vlastné doláre a Medzinárodný menový fond (MMF) krajine doposiaľ nechválil pôžičku v hodnote jednej miliardy dolárov. V tejto oblasti má krajine poslúžiť emisia desaťročných „vulkanických dlhopisov“ v celkovej hodnote jednej miliardy dolárov a ročným úrokovým výnosom na úrovni 6,5 percenta. Emisia dlhopisov je naplánovaná na druhý kvartál 2022. Len pre porovnanie, výnosy slovenských dlhopisov sa momentálne pohybujú v záporných hodnotách.

Prvá časť 500 miliónov dolárov z emisie dlhopisov sa má použiť na nákup bitcoinov, ktoré budú viazané a uzamknuté po dobu piatich rokov. Následne majú byť predané tak, aby sa získala kúpna cena 500 miliónov dolárov spolu s dodatočným výnosom v podobe dividendy. Držanie viac ako 100-tisíc dolárov v dlhopisoch po dobu minimálne piatich rokov má investorom zaručiť salvádorský trvalý pobyt alebo zrýchlené konanie v žiadosti o občianstvo.

Druhá polovica emisie sa má použiť na výstavbu Bitcoin City. Mesto bude mať jediný príjem, a to z dane z pridanej hodnoty. Polovica výnosu z DPH sa má použiť na financovanie mesta, druhá polovica na splácanie dlhopisov.

Finančné riziká pretrvávajú