Ekonomické prostredie sa dynamicky mení a investovanie zároveň viac ako kedykoľvek predtým zohráva dôležitú rolu v ochrane majetku pred infláciou. Slovenskí investori majú široké možnosti: od akcií a dlhopisov cez kryptomeny až po atraktívne zahraničné nehnuteľnosti. Diverzifikácia portfólia sa ukazuje ako nevyhnutná, najmä v časoch neistoty a rastúcich geopolitických rizík.
Populárne podielové fondy
Čo sa týka investícií na Slovensku, vlani sa darilo podielovým fondom. Napomohol tomu priaznivý vývoj amerických akcií. Podobne na tom boli vybrané komodity, pričom výrazný nárast dosiahlo kakao a káva. Po týchto komoditách je dopyt, ktorý pestovateľské kapacity nedokážu v plnej miere uspokojiť.
Pozitívny rok majú za sebou aj kryptomeny – hlavný predstaviteľ bitcoin vzrástol dvojnásobne. V súčasnosti hodnota jedného bitcoinu presahuje stotisíc dolárov. Nástup prezidenta Donalda Trumpa na čelo USA kryptomeny začiatkom roka ešte posilnil. Otázkou zostáva, či ich čaká ďalší rast alebo dôjde k výberu ziskov a prípadnej strate hodnoty.
Podľa analytika spoločnosti Proxenta Slavomíra Freša priaznivý rok zažili dlhopisy, a to nielen štátne, ale aj korporátne. Vďaka poklesu kľúčových úrokových sadzieb Európskej centrálnej banky (ECB) sú dobiehajúce ponuky s vyššími kupónmi mimoriadne atraktívne.
- Akciový trh a reality rast
- Najznámejší burzový index na svete Index S&P (USA) zaznamenal rast o 25 percent, čo signalizuje priaznivý vývoj na akciovom trhu aj v roku 2025.
- Pri výbere akcií je vhodné zvážiť, na ktoré trhy sa zamerať, keďže politické kroky novej americkej administratívy môžu mať rôzny dosah.
- Americká administratíva môže podporiť rast domáceho trhu, no zároveň hrozia obchodné či colné konflikty, ktoré by negatívne ovplyvnili globálnu ekonomiku.
- Investičné preferencie Slovákov sa menia. Hoci dlhopisy sú obľúbené, čoraz viac ľudí sa odhodláva na investície do akcií.
- Kľúčové zostáva sledovať vývoj legislatívnych zmien, ktoré môžu ovplyvniť investičné stratégie a trhy. Za riziko experti považujú vplyv inflácie.
- Kým pre možné clá zo strany USA proti EÚ sú na Slovensku rizikové proexportne orientované výrobné produkty, development a reality by sa mali ďalej rozvíjať. (ts)
Bezpečnejšia forma investovania
Dlhopisy zohrávajú na investičnom trhu čoraz významnejšiu rolu. Ako zdôrazňuje S. Frešo, štátne dlhopisy sú z dlhodobého pohľadu považované za bezpečnejšiu formu investovania. Na Slovensku si štát požičiava na svoju činnosť práve prostredníctvom štátnych dlhopisov. „Napriek zníženiu ratingu Slovenska agentúrou Moody’s je Slovensko považované za dôveryhodného partnera na emitovanie štátnych dlhopisov,“ zdôrazňuje expert.
Agentúra však upozorňuje na problém nadmerného zadlžovania, ktoré si Slovensko v dlhodobom horizonte nemôže dovoliť. Aj preto sa štát rozhodol pre novú formu financovania prostredníctvom štátnych dlhopisov pre ľudí. „Na trh majú prísť od marca, ale doteraz nepoznáme ich parametre. Preto nie je jasné, či na nich budú môcť občania tento rok zarobiť aspoň toľko, aby porazili infláciu,“ dodáva S. Frešo.
V návrhu štátneho rozpočtu odborníci z ministerstva financií odhadovali infláciu na úrovni 5,4 percenta. Národná banka Slovenska priniesla odhad do piatich percent. Pri takejto vysokej inflácii je podľa odborníka investovanie takmer nutnosťou. „Na porazenie takejto inflácie môžu byť pre investorov zaujímavé skôr korporátne dlhopisy, ktoré im infláciu môžu pomôcť poraziť.“
Podľa finančných analytikov by mali investori zosúladiť svoje očakávania s charakteristikami aktíva, ktoré plánujú nakúpiť. Každé aktívum so sebou nesie určitú mieru rizika – pri niektorých je toto riziko výraznejšie, pri iných nižšie. „Ak investor očakáva vysoký výnos, mal by počítať s tým, že ten je často spojený s vyššou mierou rizika,“ varuje analytik spoločnosti XTB Marek Nemky s tým, že je dôležité zamerať sa na dlhodobý horizont investovania. „Diverzifikované portfólio, ktoré obsahuje rôzne akcie alebo iné typy investícií, môže investorovi pomôcť minimalizovať riziko spojené s nesprávnym odhadom budúcnosti.“
Nehnuteľnosti v hľadáčiku
Pozitívnym trendom je návrat k rastu na trhu s nehnuteľnosťami, ktorý v druhej polovici roka 2024 podporil investície do ich kúpy či investičných produktov založených na realitách. „Videli sme to aj na produktoch z portfólia investičnej skupiny Proxenta, kde sa predaj nehnuteľností výrazne zvýšil,“ konštatuje S. Frešo.
Medzi populárne destinácie patrí Španielsko, Chorvátsko, Rakúsko alebo krajiny s nižším daňovým zaťažením ako Dubaj. Odborník zdôrazňuje dôležitosť geografickej diverzifikácie. „V súčasnosti sa rieši možné zavedenie ciel USA proti Európe a možná európska odpoveď. To môže výrazne ovplyvniť jednu aj druhú stranu.“
Proxenta z dôvodu geografickej diverzifikácie rozbieha dva projekty na Kube, ktorých sa prípadné spory medzi USA a Európskou úniou nedotknú. Odborník zároveň odporúča, aby si investori preverili legislatívne podmienky v danej krajine. Upozorňuje na riziká investícií na základe odporúčaní z neoverených zdrojov na sociálnych sieťach.
Výhody investície v Dubaji
Investície Slovákov do nehnuteľností v Dubaji zaznamenali v posledných rokoch rast. Mesto patrí medzi najatraktívnejšie investičné destinácie na svete. CEO & co-founder spoločnosti IQ PRO Real Estate Mirka Nieuwenhuis vidí ako hlavné pozitívum stabilný a rastúci trh.
„Dubaj patrí medzi rýchlorastúce mestá, kde sa ceny nehnuteľností v posledných rokoch stabilizovali a v niektorých oblastiach dokonca rástli. Tento rast môže priniesť dobré výnosy z investícií,“ uvádza. Významnou výhodou je aj absencia dane z predaja nehnuteľností či príjmov z prenájmu a nízke poplatky za ich vlastníctvo.
M. Nieuwenhuis zároveň vyzdvihuje modernú infraštruktúru, ktorá zvyšuje atraktivitu pre investorov a nájomníkov. Dubaj je globálnym obchodným centrom, čo zvyšuje dopyt po nehnuteľnostiach na prenájom. Populácia v Dubaji rastie rýchlym tempom, čo podporuje trh s komerčnými nehnuteľnosťami.
„Investovanie do kancelárií či retailových priestorov ponúka stabilný príjem a potenciálny rast,“ uvádza M. Nieuwenhuis, pričom poukazuje aj na riziká spojené s nákladmi na údržbu a s konkurenciou na trhu. „Naša spoločnosť sa od konkurencie odlišuje tým, že ponúka komplexný rozsah služieb od nákupu a prenájmu až po správu nehnuteľností,“ uzatvára.
Diverzifikácia bude dôležitá
Ak sa naplnia možné obchodné konflikty medzi USA, Európou a Čínou, na európskych a celosvetových trhoch sa dajú očakávať výrazné turbulencie. Z toho pohľadu má investovanie na Slovensku zmysel, keďže investori tento trh poznajú. Odborníci aj preto odporúčajú investovať aj v roku 2025. Výber aktív – od akcií cez dlhopisy až po nehnuteľnosti, závisí od finančných možností a cieľov investora.
Podľa S. Freša je vhodné portfólio diverzifikovať a nestaviť všetko len na jeden typ produktu alebo spoločnosti. Ideálne je mať časť investície v akciách, časť v komoditách a časť v dlhopisoch. „Práve dlhopisy predstavujú vyváženie medzi ziskom a rizikom, keďže časť ponuky má potenciál poraziť predpokladanú infláciu,“ uzatvára.
Ďalšie dôležité správy
