Alternatívne investície majú v boji proti inflácii čo dobiehať

Počas súčasnej inflačnej vlny, ktorá sa začala v roku 2021, ochránili kúpnu silu peňazí najlepšie akcie. Možnosti investovania sú však širšie, a kto chce ochrániť svoje peniaze pred infláciou, má veľa možností.

Aby sme sa nesústredili iba na tradičné spôsoby investovania, skúsme sa tou istou optikou pozrieť na alternatívy. Čo sú to alternatívne investície? Je to doplnok ku konvenčným investíciám, pod ktorými rozumieme akcie, dlhopisy a hotovosť.

Výhody a nevýhody alternatívnych investícií

V širšom chápaní ide napríklad o private equity, teda investovanie do podnikov, ktoré nie sú obchodované na burze. Potom to môžu byť investície do hedžových fondov, ktoré majú sofistikovanú investičnú stratégiu. Ich cieľom je vyšší výkon pri nižšej volatilite.

Investovať je možné aj do starožitností, umenia, zberateľských predmetov či kvalitného alkoholu. Všetky tieto investície však majú jedno spoločnú jednu z nasledujúcich nevýhod.

Napríklad pre ne neexistuje regulovaný likvidný trh, ktorý dokáže v každom momente investíciu oceniť a odkúpiť. To znamená, že investor nevie presne, akú hodnotu má jeho portfólio a ak aj existuje nejaký odhad, musí nájsť kupca. Ten však môže mať iný názor a nezaplatí toľko, koľko predávajúci očakáva.

Druhou možnou nevýhodou je vysoká kapitálová náročnosť. Napríklad do private equity či hedžového fondu nemôže vstúpiť každý, minimálna investícia je často v miliónoch dolárov.

Pre menších investorov preto môžu byť atraktívnejšie investície, ktoré je možné obchodovať na burze a ku ktorým má prístup aj bežný investor, ktorý chce investovať stovky až tisíce a nie milióny eur.

Zlato je vo všeobecnosti vnímané ako tradičný bezpečný prístav chrániaci pred infláciou. Hlavným argumentom je jeho obmedzená ponuka, ktorú nie je možné skokovo navýšiť ako v prípade papierových peňazí.

Jeho stálosť, jedinečné chemické vlastnosti a vzácnosť - všetko zlato na svete by sa zmestilo do kocky o hrane 21 metrov - spôsobujú, že zlatá minca obsahujúca pár desiatok gramov zlata má hodnotu niekoľko tisíc eur.

Okrem zlata by do porovnávania mali byť zahrnuté aj ostatné komodity, ktoré sú podobne vnímané ako ochrana pred infláciou a slabnúcim dolárom. Argument je podobný ako pri zlate. Komodity je potrebné vyťažiť, alebo vypestovať a existuje ich obmedzené množstvo.

Niektoré komodity môžu byť ale volatilné, keďže na trhu s komoditami sa pravidelne striedajú obdobia nedostatku s obdobiami prebytku a preto je vhodné investíciu diverzifikovať. Tu naznačuje, že okrem zlata je veľkým problémom komodít ich cyklickosť, keď dopyt po nich prudko rastie v časoch ekonomického boomu a prudko klesá v časoch recesií.

Kôš plný komodít