Najväčší hráč na slovenskom poistnom trhu obhájil titul Poisťovňa roka. Za rok 2010 sa ňou stala opäť Allianz – Slovenská poisťovňa (ASP). Po dvoch strieborných jej do vitríny putuje druhá zlatá trofej. Príjemná odmena pre bývalého šéfa Torstena Leueho, ktorého po šiestich rokoch vo funkcii predsedu predstavenstva vystriedal koncom leta Marek Jankovič. Na ďalšie medailové pozície si v tohtoročnom hodnotení siahli MetLife Amslico a ČSOB Poisťovňa.
Hoci v rebríčkoch podľa zmeny trhového podielu obsadzuje so železnou pravidelnosťou posledný stupienok, ASP vyniká v tom, ako zhodnotiť akcionárom kapitál a poistencom rezervy. Rozumne stráži svoje náklady a pracuje s tučným kapitálovým vankúšom. Poistka vhodná najmä v terajších ťažkých časoch. Podiel na trhovom koláči sa jednotke scvrkáva roky. Vlani sa zviezol už pod 30 percent. No v ziskovosti sa stal Allianz rekordmanom. Na úhrnnom profite tunajších poisťovní sa podieľa rovnými dvoma tretinami.
Investície zabrali
Z obchodného hľadiska nebol uplynulý rok pre slovenský poistný biznis žiadne terno. Predpísané poistné klesalo, oslabil sa zisk v neživote, technický výsledok v životnom poistení sa prepadol do hlbokej straty. To všetko viac ako vykompenzovali výnosy z investícií. V roku 2008, keď finančné trhy padali ako sneh v Tatrách, stratili značnú časť hodnoty. Avšak po marcovej depresii priniesol lanský rok raketový vzostup. A upokojenie.
Vďaka tomu čistý zisk poisťovateľov na Slovensku vyskočil o viac ako pätinu na 133 miliónov eur. Nebyť straty rozbiehajúcej sa neživotnej poisťovne AXA a mínusu Kontinuity, ktorú prevzala jej sestra Komunálna poisťovňa, celkový profit trhu by bol ešte o jednu osminu vyšší. ASP v čistom zarobila vyše 88 miliónov eur. Pred krízou sa jej podarilo aj viac, no to bol profit hojne dotovaný rozpúšťaním rezerv.
Spomedzi TRENDOM hodnotených poisťovní dosiahla dcéra nemeckého Allianzu druhú najvyššiu rentabilitu vlastného imania. Suverénny náskok v nej vykázala Uniqa. Tá sa minulý rok v celkovom hodnotení prepadla, ale v tohtoročnom rebríčku sa prebojovala do prvej polovice.
Preč od babičky
V lanskom hodnotení zasvietili dve životné poisťovne. No ako TREND upozornil, k medailovým priečkam im výdatne pomohol predaj jednorazových poistiek. Tými najmä Poisťovňa Slovenskej sporiteľne zo skupiny Vienna Insurance Group (VIG) lovila úspory obyvateľstva pred konverziou slovenskej meny na euro. Vlani tejto poisťovni i ING Životnej poisťovni trhové podiely v predpise poistného klesli. Ešte výraznejšie im ochabla ziskovosť. Napriek tomu sa dokázali tento rok udržať v tej lepšej polovici hodnoteného pelotónu, čo sa už dva roky nedarí v minulosti dlho kraľujúcej Kooperative (tiež z koncernu VIG).
Jediným životným špecialistom, ktorý sa v tomto roku prepracoval na stupne víťazov, je MetLife Amslico. V hodnoteniach TRENDU získal v minulosti jedno druhé a jedno tretie miesto. Vlani mu prischla nepopulárna zemiaková medaila. Jeho čas však opäť prišiel. A to v roku, keď opúšťa stajňu starej mamy – americkej poisťovne AIG, a putuje pod krídla ďalšieho amerického poisťovacieho giganta MetLife. Babička totiž rozpredáva zlaté vajíčka, aby splatila dlh americkým daňovníkom, ktorí jej po páde Lehman Brothers zachránili biznis veľkorysou pôžičkou.
Tučný úlovok
MetLife sa na Slovensku dostáva k celkom peknému úlovku. V životnom poistení je Amslico trhová trojka s vyše 11-percentným podielom na predpísanom poistnom. Navyše, Američania ju kupujú vo výbornej kondícii. Z hľadiska tvorby zisku má za sebou najlepšie dva roky od mimoriadneho roku 2005. Po ASP je najsilnejšia aj v rentabilite poistného. Z každého zaslúženého eura zarobí akcionárom viac ako 14 centov. Ešte šikovnejšia ako nemecký konkurent je v zhodnocovaní aktív.
Predaj jednorazovo platených poistiek pomohol tento rok k tretiemu miestu univerzálnej ČSOB Poisťovni. Tá si na bronz siahne po dvojročnej prestávke. Hoci vlani strácala najmä v povinnom zmluvnom, ale i havarijnom poistení, kde na trhu vrcholí cenová vojna, zabrala v predaji životných poistiek. Vďaka tomu si zaknihovala druhý najlepší prírastok trhového podielu po Kooperative.
No iba s tým by na medailový post nedočiahla. Napriek miernemu poklesu čistého zisku ukázala tretiu najlepšiu rentabilitu kapitálu z hodnotených firiem. V ostatných parametroch sa držala skôr uprostred zástupu. Prevádzkové náklady síce výrazne skresala a patrila k tým poisťovateľom, ktorí si na ne dávajú väčší pozor, no v škodovosti (pomer nákladov na poistné plnenia k poistnému) sa jej pod priemer trhu dostať nepodarilo.
Bez pobočiek
Tento rok do hodnotenia postúpilo 14 poisťovní, ktoré rok 2009 ukončili s kladným hospodárskym výsledkom po zdanení a zároveň zaisťovateľom postúpili menej ako 60 percent ich predpísaného poistného. Druhé kvalifikačné kritérium uplatňuje TREND už štyri roky. Chce totiž oceňovať iba tých poisťovateľov, ktorí aktívne pracujú s poistným rizikom.
Obe podmienky splnilo v skutočnosti až 17 subjektov. Tri z nich sú však pobočky zahraničných poisťovní, pri ktorých nemožno korektne vypočítať ani rentabilitu vlastného imania a ani pomer skutočného kapitálu k požadovanému kapitálovému minimu. To sú pritom dva kľúčové parametre, ktoré majú v hodnotiacom modeli TRENDU spolu až 30-percentnú váhu. TREND preto pobočky do hodnotenia nezaradil.
S najmenšou chybou by bolo možné hodnotené ukazovatele vypočítať v prípade pobočky životnej poisťovne AXA Life. Umiestnila by sa v prvej tretine pelotónu. Aspoň malou náplasťou môže byť pre ňu tohtoročná nominácia jej šéfa Dušana Doliaka na manažéra roka.
- Ako prebiehalo odovzdávanie cien: Pozrite si fotogalériu TREND Top 2010
Model bez zmien
Hodnotiaci model TREND tento rok nemenil. Ukazuje sa, že po rokoch diskusií, do ktorých vlani prizval aj Slovenskú spoločnosť aktuárov, vyzrel. Zhruba polovičné zastúpenie majú vo vzorci tri ukazovatele ziskovosti – rentabilita vlastného imania a zaslúženého poistného, a zhodnotenie aktív. Ďalšie dva indikátory mapujú prevádzkovú nákladovosť a čistú škodovosť, oba majú dovedna 30-percentnú váhu.
Vlani TREND doplnil do modelu aj kapitálový koeficient, ktorý sleduje, o koľko viac peňazí od akcionárov poisťovňa zamestnáva v porovnaní s tým, čo jej predpisuje regulátor ako kapitálové minimum (takzvaná požadovaná miera solventnosti). Má 15-percentné zastúpenie. Na polovicu (10 %) TREND skresal váhu trhovej dynamiky meranej zmenou podielu na čistom zaslúženom poistnom. S výnimkou posledného indikátora hodnotí všetky parametre za uplynulé dve účtovné obdobia.
Zdroj: positovnetab
Ilustračné foto - Profimedia.cz
Ročenka TREND TOP 2010 - vyše sto strán odvetvových tabuliek podľa hospodárskych výsledkov firiem. Ako príloha aktuálneho TRENDU č. 45 práve v predaji.
